昨日（9月22日），A股全天震蕩拉升，三大指數均小幅收漲。伴隨著市場在高位縮量震蕩，近期股票ETF市場資金流動方向變化較大。
繼場內資金連續三天借道股票ETF加倉后，本周首日股票ETF市場（含跨境ETF，下同）資金轉為凈贖回，資金凈流出約80億元，其中寬基ETF凈流出居前。
2000ETF漲停，消費電子與芯片ETF大爆發
Wind數據顯示，截至9月22日，全市場1210只股票ETF總規模達4.41萬億元。
當日股票ETF成交額合計2135.32億元，與上一日2377.03億元相比減少10%。其中，1只ETF成交額接近100億元，為香港證券ETF，當日成交98.11億元。
另有6只ETF成交額在50億元以上，分別為恒生科技ETF、港股創新藥ETF、恒生科技指數ETF、中韓半導體ETF、科創50ETF、科創芯片ETF。
從市場表現看，2000ETF尾盤拉升漲停，截至收盤溢價近9%。此外，消費電子、科創芯片相關ETF全線爆發。
消費電子板塊漲幅居前，相關ETF集體上漲。消費電子ETF富國、電子ETF（華寶）、消費電子ETF易方達、消費電子50ETF、電子ETF（天弘）等表現突出，紛紛漲超5%。電子50ETF、消費電子ETF分別上漲4.87%、4.68%。
半導體芯片產業鏈延續強勢，多只芯片概念股大漲，創歷史新高。科創芯片設計ETF大漲5.75%，科創芯片ETF、科創芯片ETF指數、科創芯片ETF博時、科創芯片ETF南方、科創芯片ETF國泰、科創芯片ETF富國等表現突出，漲幅均在4.5%以上。此外，芯片ETF天弘、芯片ETF易方達、芯片ETF基金紛紛漲超4%。
漲幅領先的ETF中，還有多只信創和數字經濟主題產品。例如，信創ETF廣發和數字經濟ETF工銀雙雙上漲5.03%，數字經濟ETF嘉實上漲4.72%。
華夏基金表示，消費電子、機器人、游戲等AI產業鏈細分方向，在政策支持與產業升級背景下，仍然具備中長期成長空間；受益于海外降息+“反內卷”的有色金屬，中長期也具備景氣反轉確定性。
下跌方面，港股紅利板塊昨日跌幅居前，港股通央企紅利ETF、港股紅利低波ETF跌超2%。影視板塊走低，國泰基金、銀華基金旗下相關主題ETF跌超2%。
對于持續回調的紅利低波板塊，在華夏基金看來，短期（數月維度）若市場風格發生短暫切換，生命力旺盛的紅利板塊有望迎來上漲機會，實現相對收益的階段性表現。
中期（1年以上）來看，低利率時代、中長期資金入市、居民存款搬家、政策支持、產業發展等并沒有發生變化，如果經過短期整固、市場繼續走牛，紅利板塊亦有望提供絕對收益，相對收益可能不及高彈性品種。長期（2年以上）而言，目前紅利資產的核心矛盾未變，股息率相較于十年期國債收益率依舊有較強的吸引力，高防御屬性依舊存在，依舊具備長期投資價值。
寬基ETF凈流出居前，港股ETF逆勢吸金
伴隨著市場高位縮量震蕩，股票ETF結束連續三日的資金凈流入態勢，再度轉為凈流出。昨日股票ETF市場總份額減少38.55億份，按照成交均價測算，當日凈流出資金約為79.87億元。
從大類型來看，寬基ETF凈流出居前，達71.76億元；但受益于凈值上漲，規模變化方面，寬基ETF規模上升104.45億元。從指數維度看，科創50指數ETF單日凈流出居前，達24.31億元。
股票ETF資金整體凈流出的背景下，港股市場ETF逆市“吸金”，單日凈流入資金22.69億元。
單只產品而言，港股通互聯網ETF凈流入7.54億元，位居單日資金凈流入榜首位。此外，煤炭ETF、機器人ETF易方達凈流入資金分別超4億元和3億元，位列第二和第三。
從5日角度觀測，近期資金流入證券公司指數ETF超86億元，流入港股通互聯網ETF超47億元。
頭部公募旗下產品獲青睞，科創板50ETF實現突破
從數據看，頭部基金公司旗下部分ETF資金凈流入步伐持續。
易方達基金ETF最新規模為7919.4億元，昨日規模增加42.8億元，2025年以來規模增加1912.9億元（凈流入207.6億元，凈值+1705.3億元）。
機器人ETF易方達資金凈流入3.6億元，最新規模突破120億元、創歷史新高；恒生科技ETF易方達資金凈流入2.4億元；港股通互聯網ETF資金凈流入1.1億元；上證50ETF易方達資金凈流入0.5億元；紅利低波動ETF資金凈流入0.2億元。
值得一提的是，科創板50ETF最新規模超720億元，成為跟蹤科創板50指數規模第一大的產品。
華夏基金ETF方面，上一交易日，基準國債ETF和消費電子ETF資金凈流入居前，分別達10.6億元和2.43億元；最新規模分別達63.98億元和43.37億元，對應跟蹤指數近一月日均成交額分別為65.84億元和5.25億元。上證50ETF和游戲ETF分別凈流入2.34億元和2.21億元，恒生互聯網ETF凈流入1.78億元。
展望后市，易方達基金李樹建認為，當前，A股和港股市場整體流動性保持合理充裕，基本面處于逐步回升的過程中，有望為全球投資者提供中長期配置價值。綜合上述分析，可以關注以科創板50指數為代表的A股科技核心資產及以科創人工智能指數、恒生港股通創新藥指數為代表的新興產業指數的投資價值。
中期來看，易方達基金龐亞平指出，A股整體走勢或將延續上行格局。在“反內卷”與消費貼息等政策助力下，政策力度和市場認知進一步深化。此外，10月重要會議有望進一步明晰政策主線，或將驅動全A盈利回升，滬深300指數、中證A500指數等順周期的核心資產有望受益。
（稿件來源：證券時報網）
掃一掃分享本頁
