日前，華泰柏瑞基金香港子公司華泰柏瑞資產(chǎn)管理（國際）有限公司（以下簡稱“華泰柏瑞國際”）獲得了香港證監(jiān)會核發(fā)的1號（證券交易）、4號（就證券提供意見）及9號（提供資產(chǎn)管理）牌照。往前追溯，2024年末，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的批復(fù)文件顯示，核準(zhǔn)華泰柏瑞基金在中國香港設(shè)立華泰柏瑞國際。2025年1月份，華泰柏瑞國際注冊成立。
近年來，公募基金加速“出海”，在境外設(shè)立子公司。例如，2021年8月份，永贏基金設(shè)立香港子公司永贏國際資產(chǎn)管理有限公司獲批復(fù)；2022年4月份，睿遠(yuǎn)基金設(shè)立香港子公司睿遠(yuǎn)基金（香港）有限公司獲批復(fù)；2023年7月份，嘉實基金獲準(zhǔn)在中國香港設(shè)立嘉實國際（控股）有限公司；2025年6月份，興證全球基金在新加坡設(shè)立興證全球資產(chǎn)管理（新加坡）有限公司的申請獲批復(fù)。此外，朱雀基金、廣發(fā)基金、創(chuàng)金合信基金等公募機構(gòu)正在排隊申請設(shè)立境外子公司。
公募基金“出海”帶來了多方面積極影響。晨星（中國）基金研究中心總監(jiān)孫珩表示：“公募基金‘出海’為境外投資者提供投資中國資產(chǎn)的便利渠道，有助于提升中國資本市場的影響力。同時，這也有利于引入更多資金，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。”
“‘出海’為公募基金帶來了第二增長曲線。”北京格上富信基金銷售有限公司研究員畢夢姌表示，公募基金行業(yè)競爭激烈，“出海”意味著進(jìn)入容量更大的市場，有助于公募基金實現(xiàn)收入多元化，平滑公司的整體業(yè)績波動，將業(yè)務(wù)布局于特點各異的市場中，也可增強公募基金整體的抗風(fēng)險能力和財務(wù)韌性。
“‘出海’有助于公募基金拓展業(yè)務(wù)版圖，挖掘新的盈利增長點，緩解競爭壓力；還有助于公募基金學(xué)習(xí)國際先進(jìn)經(jīng)驗，提升投研、管理等綜合能力。”孫珩表示。
除了在境外設(shè)立子公司外，公募機構(gòu)也積極布局QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）基金。近年來，QDII基金數(shù)量和規(guī)模均得到較大增長。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，QDII基金數(shù)量僅為168只，規(guī)模達(dá)1288.94億元。截至今年7月末，市場上共有QDII基金321只，規(guī)模達(dá)7300.44億元。
近年來，多數(shù)公募機構(gòu)QDII額度均有不同程度增加。國家外匯管理局披露的最新QDII投資額度審批情況表顯示，截至2025年8月末，我國累計批準(zhǔn)的QDII額度已達(dá)1708.69億美元，證券基金類機構(gòu)累計獲批額度為942.90億美元。其中，易方達(dá)基金以77.80億美元的額度位居榜首，緊隨其后的是華夏基金（67.70億美元）和南方基金（60.20億美元）。
此外，中金基金、安信基金、泓德基金等12家公募機構(gòu)仍排隊等待QDII業(yè)務(wù)資格的審批。
在“出海”過程中，公募機構(gòu)也面臨新的挑戰(zhàn)。對此，孫珩認(rèn)為，公募基金需從能力建設(shè)、合規(guī)運營、資源布局等多維度發(fā)力。首先，公募基金應(yīng)強化國際化投研能力，組建熟悉境外市場規(guī)則、政策與產(chǎn)業(yè)邏輯的專業(yè)團(tuán)隊，深耕海外細(xì)分市場，搭建適配全球資產(chǎn)配置的投研體系；其次，需要夯實合規(guī)風(fēng)控功底，建立覆蓋跨境交易、匯率波動、地緣風(fēng)險等的全鏈條風(fēng)控機制；最后，優(yōu)化跨境服務(wù)能力，依托境外子公司完善本地化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加強與境外渠道、托管機構(gòu)等的協(xié)同，推出契合境內(nèi)外投資者需求的差異化產(chǎn)品，并培育國際化品牌認(rèn)知，提升在全球市場的競爭力與影響力。
（稿件來源：證券日報）
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