9月17日，中國資產(chǎn)強(qiáng)勢(shì)拉升。A股三大股指盤中震蕩上揚(yáng)，創(chuàng)業(yè)板指大漲近2%突破3100點(diǎn)，創(chuàng)逾三年半新高；港股走勢(shì)強(qiáng)勁，恒生指數(shù)漲近2%，恒生科技指數(shù)大漲超4%，均創(chuàng)階段新高。
截至收盤，上證指數(shù)漲0.37%報(bào)3876.34點(diǎn)，深證成指漲1.16%報(bào)13215.46點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%報(bào)3147.35點(diǎn)，滬深北三市合計(jì)成交24029億元，較前一日增加359億元。恒生指數(shù)漲1.78%報(bào)26908.39點(diǎn)，恒生科技指數(shù)大漲4.22%報(bào)6334.24點(diǎn)，均創(chuàng)近四年新高。
盤面上，龍頭股牽引A股震蕩前行，中芯國際股價(jià)盤中一度大漲10%創(chuàng)歷史新高，寧德時(shí)代盤中大漲8%續(xù)創(chuàng)歷史新高。港股方面，百度集團(tuán)漲超15%創(chuàng)近兩年新高，阿里巴巴漲逾5%，市值重回3萬億港元。
芯片板塊爆發(fā)
9月17日，半導(dǎo)體、芯片等科技類股盤中強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，興圖新科、利揚(yáng)芯片、波長(zhǎng)光電、峰岹科技等以20%幅度漲停；長(zhǎng)盈精密漲超12%，盤中創(chuàng)出新高。中芯國際A股漲近7%，盤中一度大漲10%最高至120.8元/股，創(chuàng)歷史新高；中芯國際H股漲超7%，盤中最高報(bào)67.8港元/股，亦創(chuàng)歷史新高。
東吳證券研報(bào)表示，2024年全球半導(dǎo)體行業(yè)呈復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，AI、國補(bǔ)換機(jī)潮等驅(qū)動(dòng)需求回暖。2025年5月全球半導(dǎo)體銷售額為589.8億美元，同比增長(zhǎng)27%；中國半導(dǎo)體銷售額為170.8億美元，同比增長(zhǎng)21%。晶圓代工行業(yè)與半導(dǎo)體行業(yè)的景氣程度緊密相關(guān)，有望受益于本輪AI資本開支增加帶來的新周期。全球晶圓代工行業(yè)呈高度集中態(tài)勢(shì)，頭部廠商優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固。近年來，中芯國際等中國晶圓廠加速技術(shù)突破與產(chǎn)能擴(kuò)張，資本開支持續(xù)加大，自主可控空間有望進(jìn)一步打開。
儲(chǔ)能概念股強(qiáng)勢(shì)
儲(chǔ)能概念股昨日強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，利和興以20%幅度漲停，揚(yáng)電科技漲近17%，豪鵬科技、銀輪股份等漲停。寧德時(shí)代A股漲近7%，盤中一度大漲8%，續(xù)創(chuàng)歷史新高；寧德時(shí)代H股漲超5%，盤中創(chuàng)上市以來新高。
消息面上，9月17日，寧德時(shí)代創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)曾毓群在2025世界儲(chǔ)能大會(huì)上表示，中國目前擁有全球最完整、規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈，儲(chǔ)能電池和系統(tǒng)出貨量分別占全球市場(chǎng)的90%和70%以上。去年中國新增的新型儲(chǔ)能裝機(jī)突破了1億千瓦時(shí)。
摩根大通近日發(fā)布的一份研報(bào)，將寧德時(shí)代H股的評(píng)級(jí)上調(diào)為增持。該研報(bào)表示，過去一個(gè)月，中國電池價(jià)值鏈出現(xiàn)顯著上漲。寧德時(shí)代的儲(chǔ)能電池需求超預(yù)期，導(dǎo)致供應(yīng)緊張及價(jià)格上漲，因此將其2025年至2026年的盈利預(yù)測(cè)上調(diào)約10%。
多重因素支持中國資產(chǎn)走強(qiáng)
展望后市，國泰海通發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，多重因素有望支持中國資產(chǎn)繼續(xù)走強(qiáng)。中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型步伐加快，經(jīng)濟(jì)能見度提高，無風(fēng)險(xiǎn)收益下沉，資本市場(chǎng)改革等因素均有望繼續(xù)支持中國權(quán)益表現(xiàn)。
中原證券認(rèn)為，全球配置資金凈流入A股市場(chǎng)，居民儲(chǔ)蓄也在向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，形成持續(xù)的增量資金來源。美聯(lián)儲(chǔ)釋放降息信號(hào)，全球流動(dòng)性預(yù)期寬松，美元走弱利于外資回流A股。預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)以穩(wěn)步震蕩上行為主，仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外盤的變化情況。
財(cái)信證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期而言，當(dāng)前A股估值仍有吸引力，后續(xù)“反內(nèi)卷”政策及需求端政策將是決定A股市場(chǎng)高度的重要因素，居民儲(chǔ)蓄存款入市將是市場(chǎng)指數(shù)走強(qiáng)的重要支撐，本輪慢漲行情的基礎(chǔ)仍然存在。預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，投資容錯(cuò)率將提升，維持積極參與A股市場(chǎng)的判斷。
（來源：上海證券報(bào) 作者：徐蔚）
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