當前，人身險行業渠道格局正加速分化。從上市險企披露的最新數據來看，盡管個險渠道業務仍是五家人身險公司保費收入的主要來源，但增速出現放緩，多家公司個險渠道長險首年保費下滑。與此同時，五家人身險公司銀保渠道的保費規模與新業務價值實現雙提升。
業內人士認為，“報行合一”落地、銀保合作限制放開，疊加銀保渠道的低基數，共同推動上市險企壽險業務銀保渠道業績實現快速增長。展望未來，險企將進行多元化渠道布局，以實現業務穩健發展。
銀保渠道表現亮眼
五大上市險企披露的2025年半年報數據顯示，上半年，多家人身險公司銀保渠道表現較為亮眼，部分險企銀保渠道新業務價值同比增長超100%。
根據五大上市險企半年報，上半年，平安壽險銀保渠道新業務價值59.72億元，同比增長168.6%；中國人壽銀保渠道總保費724.44億元，同比增長45.7%，新單保費358.73億元，同比增長111.1%；新華保險銀保渠道實現長期險首年保費249.39億元，同比增長150.3%；太保壽險銀保渠道實現規模保費416.60億元，同比增長82.6%；人保壽險銀保渠道實現新業務價值29.24億元，可比口徑下同比增長107.7%。
2024年5月，監管部門發布通知，取消銀行網點與保險公司合作的數量限制。在此背景下，多家保險公司深化與銀行的合作，合作網點數量持續增加。比如，截至2025年6月末，太保壽險期繳舉績網點總數達1.3萬個，同比增長28.9%，月均期繳舉績網點數同比增長70.2%，其中國有大行網點增速高達164.9%；中國人壽銀保渠道持續拓寬與銀行的合作，網點經營提質擴面，合作銀行突破百家；新華保險已與52家銀行開展代理合作。
在銀保渠道業績快速增長的同時，多家險企的個險渠道承壓。除新華保險外，其他四家人身險公司個險渠道長險首年保費出現不同程度下滑。
銀行與頭部險企雙向奔赴
業內人士認為，“報行合一”提升了銀保渠道的業務價值。同時，在監管部門取消銀行網點與保險公司合作的數量限制后，保險公司積極加大銀保渠道布局力度，帶動銀保渠道業務快速發展。
對外經濟貿易大學保險學院教授王國軍表示，銀行代理保險產品“1+3”合作限制取消后，險企可與更多銀行深度綁定，消費者選擇增多，使得銀保渠道業務得以快速發展。同時，監管部門推動產品從短期躉交向長期期交切換，銀保渠道的新業務價值顯著抬升。
華創證券金融業研究主管、首席分析師徐康表示，自2023年四季度開始施行的“報行合一”，2025年從銀保渠道向個險渠道鋪開。受個險營銷體系改革影響，以及向分紅險轉型的初期銷售難度較大，個險隊伍規模整體有所下降，同時渠道新單保費增長放緩。相比之下，銀保渠道得益于低基數，且銀行拓展中間業務收入訴求依舊較強，在2025年上半年展現出較強的銷售動能。
中信建投非銀金融及金融科技首席分析師趙然認為，對銀行來說，“報行合一”的實施、“1+3”合作限制解除，銀行可以同時銷售更多保險公司的產品，并且各家保險公司提供的費率差異大幅縮減，這時銀行視角下的銀保合作就會回歸“以客戶為中心”的本源。
多元化渠道布局
銀保、個險渠道均是人身險公司的重要銷售渠道。展望未來，業內人士認為，保險公司的渠道布局并不是非此即彼，保險公司將在發展個險渠道的基礎上更加重視銀保渠道，通過多元化渠道布局，提升業務發展穩定性，更好實現新業務價值的長期穩健增長。
中國人壽管理層表示，個險渠道將繼續發揮核心渠道作用，通過營銷體制改革推進專業化、職業化、年輕化轉型，同時推動業務多元發展。新華保險管理層表示，將以專業化、職業化為隊伍建設目標，持續深化營銷隊伍改革創新實踐，著力提升營銷隊伍銷售水平，優化隊伍招募模式。
對于銀保渠道發展，中國人保管理層表示，將緊盯客戶需求，不斷完善產品體系，在聚焦保險保障的基礎上，更好地滿足客戶多元化需求。下半年會加大銀保產品的創新力度，鞏固深化與重點銀行的業務合作。
（來源： 中國證券報）
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