近期市場熱門主題快速上漲后，部分相關基金選擇限購，其中不乏一些今年以來回報率超過100%的績優產品。與此同時，也有一些基金在此時“開門迎客”，恢復大額申購。
業內人士表示，績優產品限購是管理人平衡“規模擴張”與“業績穩定性”的舉措，體現了精細化運營中對“持有人長期利益”的優先考量。中長期來看，A股投資機會依然十分豐富，放開限購可能實現基金規模與業績的雙贏。
部分績優產品限購
9月4日永贏基金公告稱，為保護基金份額持有人利益，自9月5日起，個人投資者辦理永贏科技智選混合發起（A類及C類份額合并計算）的申購（含定期定額投資）、轉換轉入業務時，如單日單個基金賬戶單筆申請金額高于1萬元（不含），基金管理人有權全部或部分確認該筆申請失敗。機構投資者辦理基金的申購（含定期定額投資）、轉換轉入業務，不設限制金額。
永贏科技智選混合發起今年業績突出。Wind數據顯示，截至9月3日，永贏科技智選混合發起A今年以來回報率達177.80%。
國泰基金也公告稱，為了維護基金份額持有人利益，自9月4日起，基金管理人對國泰中證A500ETF發起聯接A類及C類基金份額的申購、定期定額投資及轉換轉入業務的金額進行限制，單日每個基金賬戶的累計申購、定期定額投資及轉換轉入業務的金額不應超過1000萬元。
事實上，近期采取限購措施的基金產品不在少數。8月以來，出于保證基金平穩運作，保護基金份額持有人利益等原因，中歐基金、易方達基金、南方基金、華夏基金、華富基金等多家基金公司紛紛公告旗下部分產品開啟限購。不少限購的基金今年以來取得了較高的回報率，比如截至9月3日，中歐數字經濟今年以來的回報率達119.26%。
一些基金公司“開門迎客”
不過也有一些基金公司選擇“開門迎客”。紅塔紅土基金9月4日公告稱，基金管理人曾于8月27日發布公告，自當日起，紅塔紅土盛豐混合暫停接受單日單個基金賬戶單筆或多筆累計超過20萬元（不含20萬元）的申購、轉換轉入申請。為滿足廣大投資者的投資需求，決定自9月4日起恢復基金單日單個基金賬戶單筆或多筆累計超過20萬元（不含20萬元）的大額申購、轉換轉入業務。
金鷹基金也公告稱，基金管理人曾于8月21日發布公告，自當日起，暫停金鷹民族新興靈活配置的申購業務（含轉換轉入及定期定額投資）。為滿足廣大投資者的投資需求，決定從8月28日起恢復該基金的正常申購、轉換轉入及定期定額投資業務。
寶盈基金更是在9月3日發布了多只基金恢復大額申購、轉換轉入、定期定額投資的公告。
此外，景順長城基金、南方基金、富國基金、嘉實基金、天弘基金等基金公司近期均發布了恢復基金產品大額申購、轉換轉入及定期定額投資業務的公告。
優先考量持有人長期利益
對于近期一些績優基金采取限購的情況，晨星（中國）基金研究中心總監孫珩分析認為，從基金管理人轉型精細化運營的角度看，當前多只績優基金采取大額限購，是管理人主動平衡“規模擴張”與“業績穩定性”的核心舉措，體現了精細化運營中對“持有人長期利益”的優先考量。她表示，一方面，績優基金若短期內涌入大量資金，可能因持倉調整難度加大、優質標的配置空間受限而導致收益遭到稀釋，限購可避免規模無序增長對業績風格的沖擊；另一方面，通過主動控制規模，管理人能更聚焦于現有持倉的深度管理、投研策略的精準落地，同時減少大額申贖對基金凈值穩定性的干擾，這正是從“粗放追求規模”轉向“精細化維護產品核心競爭力”的典型表現，最終為持有人守住長期收益的確定性。
不過也有公募人士表示，雖然A股市場近期出現了一定的上漲，但中長期來看，A股依然有豐富的投資機會，在基金容量允許，基金經理能力允許的情況下，放開限購可以實現規模與業績的雙贏。
招商基金表示，展望未來，考慮到年內美聯儲降息較為確定，全球流動性趨于寬松，目前市場風險偏好較高，居民存款向非銀金融領域搬家趨勢明顯，經濟周期走向復蘇，價格回暖信號顯現，市場預期和政策催化主導行情，科技和消費行業有望相對占優。
（稿件來源：中國證券報）
掃一掃分享本頁
