隨著上市公司半年報披露，險資系私募基金持股情況浮出水面。
其中，鴻鵠基金二期最新現身于中國石油、中國神華前十大股東名單，鴻鵠基金三期1號產品出現在中國石化前十大股東中。此前鴻鵠基金一期則躋身伊利股份、陜西煤業、中國電信的十大股東。
鴻鵠基金二期、三期現身
據Wind信息，截至目前，鴻鵠基金至少出現在6家上市公司前十大股東名單中。尤受關注的是，鴻鵠基金二期、三期均已現身。
其中，截至2025年6月30日，鴻鵠基金二期躋身中國石油、中國神華的十大股東行列，均為首次進入名單，當日持股市值分別逾18億元、21億元。
此前，中國人壽普通保險產品賬戶已出現在中國石油、中國神華前十大股東名單之列。
另據中國石化8月26日公告，8月21日最新股東名單中包括鴻鵠基金三期1號，持股數量約3.05億股，為第八大股東，對應市值17.63億元。
此前，陜西煤業、伊利股份、中國電信為鴻鵠基金一期“重倉股”，二季度末持股數量環比不變。
公開資料顯示，鴻鵠基金已設立一期、二期、三期基金，合計規模1100億元，由國豐興華擔任基金管理人，后者由國壽資產和新華資產聯合設立，投資團隊來自雙方。
鴻鵠基金一期規模500億元，由中國人壽和新華保險各出資250億元。據中國人壽此前對外公布的信息，鴻鵠基金一期到今年3月已悉數投資落地，并取得良好收益。
鴻鵠基金二期規模200億元，中國人壽和新華保險各出資一半。新華資產總裁陳一江近日表示，今年二季度末，鴻鵠基金二期已經做了主體建倉，基本完成建倉工作。
“三期從7月初開始啟動，目前進展順利。”陳一江表示。
據了解，鴻鵠基金三期規模400億元，分為2只產品：三期1號由中國人壽和新華保險共出資225億元，三期2號由多家中小險企出資。
所持股票股息率高、市值大
中國人壽集團旗下國壽資產公司相關負責人去年10月曾介紹，作為保險資金長期投資改革試點，鴻鵠基金按照市場化、法治化和“長錢長投”原則，積極探索“耐心資本”投資規律，努力形成可操作、可復刻的投資風格和策略。
其提到，鴻鵠基金堅持長期投資、價值投資和穩健投資的投資理念。選擇競爭優勢明顯，治理結構優良，具有良好商業盈利模式的上市公司，買入并長期持有。在股票市場低迷、市場信心不足、上市公司股價被錯殺大幅下跌時，鴻鵠基金堅定買入。
鴻鵠基金投資范圍為中證A500指數成份股中符合條件的大型上市公司A+H股，標的選取的標準是治理良好，經營運作穩健，股息相對穩定，流動性較好，且具備良好股息回報的大盤藍籌公司。
從股息率來看，上述6家上市公司的普遍股息率較高，其中4只能源、煤炭股的股息率超過5%。
據Wind數據，截至9月1日盤中最新12個月股息率分別為，陜西煤業6.63%、伊利股份4.32%、中國電信3.43%、中國石油5.40%、中國神華5.96%、中國石化5.02%。
從市值來看，這6家上市公司的市值相對較大。其中，市值最小的伊利股份市值也超千億元，陜西煤業市值接近2000億元，中國電信、中國石化、中國神華的市值在5000億元—7000億元區間，市值最高的中國石油市值超過1.5萬億元。
均具功能性與盈利性
今年5月，中國人壽有關人士曾表示，鴻鵠基金三期將一以貫之秉持市場化、法治化和“長錢長投”原則及方案框架，堅持保險資金長期資本屬性，堅持以高質量發展理念看待資本市場大勢，投資并長期持有選取的優質標的公司，進一步減少股價短期波動對保險公司財務報表的影響，促進實現長期、穩定、可持續的投資收益。
在鴻鵠基金業績方面，新華保險半年報有所披露。截至6月末，鴻鵠基金一期即鴻鵠志遠（上海）私募投資基金有限公司總資產為571.12億元，凈資產556.84億元；上半年，實現營業收入12.03億元，實現凈利潤9.68億元。
“經過一年多實踐，投資團隊在相關投資策略的配置理念上，標的股票選取能力上，得到長足進步?！标愐唤硎荆诖嘶A上，從今年上半年看，試點基金的風險指標低于基準，收益指標高于基準，實現了功能性與盈利性雙豐收。
陳一江表示，基于現在組合結構和標的品種，有信心鴻鵠基金的業績保持長期韌性。
多位業內人士表示，作為保險資金長期投資改革試點的基金，在會計處理上，可以計入長期股權投資，或指定為OCI類（公允價值變動計入其他綜合收益）金融資產，進而將基金相應比例的利潤或分紅計入投資收益，可以有效緩解公開權益市場波動對新會計準則下利潤報表的影響。此外，試點基金還在償付能力、權益額度、關聯交易等方面有一定支持政策。
在緩解保險公司利潤波動的同時，長期投資試點有助于保險公司提升權益投資并實現長期投資，發揮保險資金的市場穩定器作用，有利于資本市場平穩運行，實現保險資金與資本市場的良性互動、共同發展。
截至目前，保險資金長期投資改革試點已有三批，試點金額合計2220億元。獲批參與試點的機構包括中國人壽、新華保險、太保壽險、泰康人壽、陽光人壽、人保壽險、太平人壽、平安人壽、中郵保險及相關保險資管公司，以及多家中小險企。目前前兩批試點機構均已獲批私募基金公司，至少已有6只基金投入運作，包括鴻鵠基金一期、二期、三期1號、三期2號，泰康穩行一期基金以及太保致遠1號等。
（稿件來源：證券時報網）
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