中信建投認為，當前A股市場交易情緒已進入過熱階段，抱團傾向愈發明顯，需注意交易結構惡化。總體來看，TMT板塊擁擠度雖未見頂，但已接近預警線，市場交易結構惡化需要重視，消費、周期等低熱度板塊可能在下一階段的行情中擁有更高性價比。2025年上半年營收及凈利同比轉正，盈利周期拐點清晰，企業步入溫和復蘇通道，市場資金從避險逐步轉向攻守兼備，青睞穩健型與成長性資產。
財信證券認為，上周指數大幅波動后，A股市場籌碼結構有所改善，市場走強基礎進一步夯實。從中期來看，“反內卷”政策及需求端政策將是影響A股市場高度的重要因素，居民儲蓄存款入市將是市場指數走強的重要支撐。繼續維持指數震蕩偏強運行、投資容錯率將提升、積極參與A股市場的判斷，建議近期繼續關注高景氣板塊的低吸輪動機會。
東莞證券認為，上周五，上證指數高位震蕩，創業板指延續強勢。盤面上，活躍資金切換到電池產業鏈，固態電池概念股集體大漲；而科技股方向則陷入調整，近期持續大漲的半導體、芯片股展開調整，市場熱點呈現出較為良性的輪動。當前充裕流動性仍是行情的主要基底，良好的持股體驗和賺錢效應持續吸引增量資金入市。后續關注三個方面，一是9月美聯儲降息成為大概率事件，關注流動性寬松對行業的催化；二是“反內卷”有望從供給端對順周期板塊帶來中長期催化，關注PPI止跌回升情況；三是市場進入牛市第二階段，板塊輪動較高，關注目前漲幅和估值處于低位、景氣低位改善的領域。
（來源：證券時報網 作者：闕福生）
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