進入8月，銀行間債券市場科技創新債券發行熱度不減。郵儲銀行日前完成首期科創債發行，國有六大行科創債全部落地，與此同時，南海農商銀行、九江銀行、蘭州銀行等區域性銀行也在加速補位，推動發行主體進一步向地方延伸。據Wind數據，截至8月21日，銀行機構參與科創債發行的機構已增至36家，發行總規模超2400億元。
據郵儲銀行披露，該行8月19日完成50億元首期科技創新債券發行。該債券分為兩個品種：30億元5年期固定利率品種票面利率1.82%，全場認購倍數達3.1倍；20億元3年期浮動利率品種發行利率1.8%，認購倍數2.5倍。其中，浮息品種既是全市場首單3年期浮息科創債，也是首單應用中債區塊鏈簿記建檔發行系統的浮息科創債。郵儲銀行表示，募集資金將嚴格投向《金融“五篇大文章”總體統計制度(試行)》規定的科創領域，通過發放科技貸款、投資科創企業債券等方式，專項支持科技創新業務。
回顧5月7日，人民銀行、證監會聯合發布關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告，創新推出債券市場“科技板”，支持金融機構、科技型企業、私募股權投資機構等三類主體發行科技創新債券。
政策發布當月，銀行科創債發行即出現“集中放量”，Wind數據顯示，當月共發行19只科創債、合計1980億元，其中，工商銀行、交通銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行5家國有大行發行1100億元，占當月銀行科創債總發行規模的55.56%。隨著郵儲銀行首單落地，六大國有銀行陣營集齊。
“國有六大行發行科技創新債券，核心價值在于為科技創新提供了大額、穩定的專項資金支持。”蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，這一動作能夠定向破解科創企業融資結構性矛盾，確保資金精準投向技術研發、成果轉化等核心環節。他進一步解釋，結合手續費減免、風險分擔工具等配套措施，科創債能夠有效降低科創企業綜合融資成本，同時激活市場多元主體參與熱情，推動銀行從傳統信貸中介向“債、貸、股、鏈”綜合服務商轉型。
在國有大行均已入場的同時，區域性銀行也正加速填補區域空白。8月18日，南海農商銀行通過銀行間市場發行20億元科創債，成為廣東省內首單農商行科創金融債券，資金將定向支持地方科創企業發展；8月12日與11日，蘭州銀行、九江銀行分別發行20億元、10億元科創債，分別填補西北地區、江西省商業銀行科創債發行空白。
“區域銀行發力科創債業務，能夠結合本地產業特色和科創企業需求，提供更精準的金融服務。”薛洪言表示，這將填補國有大行在區域科創融資中的空白，促進金融資源在區域間的均衡配置。他預判，隨著政策持續優化和市場機制不斷完善，預計未來會有更多中小銀行參與科創債業務，進一步激活區域科創融資市場活力。
除發行端擴容外，科創債交易機制創新也在同步推進，為市場注入流動性動力。上海銀行作為首批做市商之一，參與銀行間市場科創債標準籃子上線交易；廣東華興銀行則在成為企業科創債標準籃子首批做市商的基礎上，推出“大灣區企業科創債籃子”，滿足投資者“一鍵配置”區域優質科創資產的需求。
對于銀行如何在科創債業務中實現差異化發展，中國企業資本聯盟副理事長柏文喜提出，銀行需構建“發債—做市—資管”完整價值鏈，并按自身定位分層布局，例如國有大行可依托集團資源主導浮息基準、區塊鏈等基礎設施建設，形成市場錨；股份行可發力成為“做市商+資管集成商”；城商行與農商行發揮地緣優勢，定向投資本地科創領域，做好區域深耕者。
隨著銀行科創債發行規模不斷擴容，如何引導資金真正流向硬科技領域、避免脫實向虛，已成為行業關注的核心議題。柏文喜指出，銀行需構建“錢隨技術走”的資金投向管理與評估體系，通過全流程穿透式管理、雙維度評估體系、精細化投后管理、風險防控與信息披露等舉措，形成全鏈條管控，確保資金精準賦能科技創新，把“科創債”真正變成支持硬科技突破的“長錢”。
來源：北京商報 孟凡霞 周義力
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