Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度以來，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研水晶光電、工業(yè)富聯(lián)、鵬鼎控股、環(huán)旭電子、藍(lán)思科技、大族激光、京東方、東山精密等30多家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。
據(jù)了解，目前蘋果iPhone 17已進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著蘋果新機(jī)備貨，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。
機(jī)構(gòu)積極調(diào)研
Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度以來，水晶光電、工業(yè)富聯(lián)、鵬鼎控股、環(huán)旭電子等10家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司均獲得50家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。
水晶光電是蘋果供應(yīng)鏈公司。8月19日，中國銀河證券、國泰海通證券、易方達(dá)基金等200多家機(jī)構(gòu)調(diào)研水晶光電。水晶光電表示，過去幾年，公司與北美大客戶的合作成效顯著。在核心光學(xué)元器件及光學(xué)模塊領(lǐng)域，公司與北美大客戶在各個(gè)方面均開展了全方位、結(jié)構(gòu)化的合作。目前合作的項(xiàng)目眾多，且極具發(fā)展?jié)摿Α?/p>
工業(yè)富聯(lián)是蘋果重要供應(yīng)商。8月中旬，中信建投證券、中金公司、國信證券等100多家機(jī)構(gòu)調(diào)研工業(yè)富聯(lián)。工業(yè)富聯(lián)表示，公司結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)的走勢(shì)，新產(chǎn)品導(dǎo)入節(jié)奏很順利，公司也同步投入了相關(guān)資源進(jìn)行產(chǎn)品迭代與制程優(yōu)化，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模與盈利能力的雙提升。
申萬宏源證券研報(bào)稱，蘋果手機(jī)出貨量整體穩(wěn)定，受益于AI手機(jī)、可穿戴設(shè)備等新興終端的創(chuàng)新帶動(dòng)，市場(chǎng)需求逐步回暖，頭部品牌圍繞AI功能進(jìn)行產(chǎn)品迭代，帶動(dòng)智能終端結(jié)構(gòu)性升級(jí)。消費(fèi)電子精密結(jié)構(gòu)件受益AI手機(jī)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，工業(yè)富聯(lián)領(lǐng)先地位穩(wěn)固。
東山精密是蘋果iPhone電路板供應(yīng)商。7月初，東山精密在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司努力推進(jìn)今年經(jīng)營性利潤目標(biāo)達(dá)成，軟板業(yè)務(wù)憑借在消費(fèi)電子、新能源汽車等領(lǐng)域的布局與客戶基礎(chǔ)，成為核心支撐。
iPhone 17已大規(guī)模量產(chǎn)
8月19日，據(jù)獲悉，蘋果iPhone 17已進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段。據(jù)了解，富士康作為蘋果iPhone的主要代工生產(chǎn)商，其鄭州廠區(qū)正開展旺季招工。
招商證券研報(bào)稱，iPhone 17大改版本結(jié)合更完備的AI功能有望進(jìn)一步助推銷量。國金證券研報(bào)稱，iPhone17有望在SoC芯片AI能力提升、散熱、FPC軟板、電池及后蓋等方面迎來升級(jí)及價(jià)值量提升。
國盛證券研報(bào)稱，2025年，隨著大客戶新機(jī)的推出，手機(jī)中元器件數(shù)量增加，電池容量也不斷擴(kuò)大，手機(jī)內(nèi)部空間趨于緊張，因而對(duì)輕薄、體積小、導(dǎo)線線路密度高的FPC需求日益提升，AI功能的加入對(duì)于軟板設(shè)計(jì)難度大幅提升，預(yù)期平均售價(jià)上升，高端產(chǎn)能將會(huì)緊缺，龍頭公司強(qiáng)者恒強(qiáng)。
國信證券研報(bào)稱，市場(chǎng)預(yù)計(jì)蘋果有望于2026年下半年推出公司首款折疊屏機(jī)型，年銷量有望達(dá)到千萬部級(jí)別，帶動(dòng)iPhone換機(jī)需求和平均售價(jià)提升。超薄柔性玻璃（UTG）、鉸鏈等關(guān)鍵部件將迎來增量市場(chǎng)，相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)具備較強(qiáng)業(yè)績彈性。
藍(lán)思科技是蘋果iPhone重要供應(yīng)商。藍(lán)思科技在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，目前公司已占據(jù)UTG和相關(guān)結(jié)構(gòu)件的領(lǐng)先市場(chǎng)地位，新品開發(fā)和驗(yàn)證均進(jìn)展順利，成功達(dá)到設(shè)計(jì)性能和良率目標(biāo)，開始根據(jù)客戶需求進(jìn)行產(chǎn)能規(guī)劃和產(chǎn)線建設(shè)，為折疊屏新機(jī)大規(guī)模量產(chǎn)做好準(zhǔn)備。
（來源：中國證券報(bào) 作者：張興旺）
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