隨著上市公司半年報陸續披露，知名私募基金經理的調倉動作也浮出水面。
目前，已有12家百億規模私募旗下產品出現在18家A股上市公司前十大流通股東名單中，合計持股市值超180億元。其中，高毅資產基金經理馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金再度加倉安琪酵母，6月末持股市值升至12.3億元。同時，馮柳還小幅減持了海康威視和東誠藥業；睿郡資產新進入道氏技術的前十大流通股東名單；銀葉投資新進入浩歐博的前十大流通股東行列。
此外，新銳機構樂溪私募斥資超5億元新進九號公司，成為其第五大流通股東。
馮柳加倉安琪酵母
8月14日晚間，全球第二大酵母公司安琪酵母發布的2025年半年報顯示，截至二季度末，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金持有該公司3500萬股股票，較一季度末增持350萬股，期末持股市值超過12億元。值得注意的是，今年一季度馮柳加倉安琪酵母1300萬股，成為其第二大流通股東（剔除香港中央結算公司席位，下同）。
安琪酵母半年報顯示，上半年實現營業收入約78.99億元，同比增長10.1%；實現歸屬于上市公司股東凈利潤約7.99億元，同比增長15.66%；經營活動產生的現金流量凈額約為2.62億元，同比增長394.68%。由于營收和凈利潤同比雙增，資本市場迅速反應，8月15日，安琪酵母股價大漲6.79%，市值攀升至330.2億元。
中信證券研報認為，安琪酵母二季度收入環比提速，扣非凈利提速超預期。國內酵母需求環比略改善，而海外收入成長向好，公司酵母主業收入穩健保持雙位數增長。考慮到采購的糖蜜持續回落以及去年半年報利潤率低基數，看好公司后續盈利能力有望同比持續改善。
東誠藥業發布的半年報顯示，截至二季度末，高毅鄰山1號遠望基金持有該公司1750萬股股票，較一季度末減少400萬股。此外，馮柳二季度還小幅減持其第一大重倉股海康威視，減持了1200萬股，不過，二季度末持股數量仍然高達3.38億股，市值為93.73億元。
12家百億私募持倉超180億元
私募排排網數據顯示，截至8月15日，共有12家百億私募旗下產品出現在18家A股上市公司前十大流通股東名單中，合計持股市值超180億元，其中，9家A股上市公司獲得百億私募增持，6家A股上市公司的百億私募持股數量不變，另有3家A股上市公司遭遇減持。
其中，睿郡資產新進入道氏技術前十大流通股東名單，持股數量為389.93萬股，二季度末持股市值6605.43萬元；銀葉投資新進浩歐博前十大流通股東名單，買入72萬股，二季度末持股市值為9800萬元；源峰私募新進應流股份，二季度末持股數量為720萬股，持股市值1.66億元。
淡水泉持續持有生益科技，期末持股市值達2.72億元；玄元私募對道通科技進行加倉，增持數量為258萬股，二季度末持股市值為2.4億元；仁橋資產則對新經典進行了小幅加倉。
此外，從截至8月15日披露的半年報數據看，九號公司、浩歐博、應流股份、博源化工、航亞科技等是私募機構持股增多的前五大公司。
其中，一家叫作樂溪私募的新銳機構在二季度末現身九號公司前十大流通股東名單，該私募旗下樂溪開泰產品一舉買入901.1萬股，二季度末持股市值為5.33億元，成為九號公司的第五大流通股東。
據了解，樂溪私募成立于北京，2023年12月才完成私募證券投資基金管理人備案登記，最新規模在20億～50億元之間，實際控制人楊揚曾在泰康保險工作13年之久。值得注意的是，這家私募頗為看好黃金資產，一季度末，樂溪私募還現身赤峰黃金和山金國際的前十大流通股東名單，期末分別持有赤峰黃金7.56億元和山金國際4.55億元。去年，這家私募還大舉掃貨易方達黃金ETF、華安黃金ETF和博時黃金ETF。
機構：中國資產重估將持續
上周，各大指數全線上漲，尤其是創業板指大漲8.58%，市場情緒高漲。滬深兩市日均成交額超兩萬億元，環比增長顯著。
百億私募盈峰資本分析認為，當前兩市成交額有所回升、兩融余額持續增加，顯示市場情緒仍在不斷升溫。從板塊結構來看，在OpenAI發布GPT5、平安舉牌太保H股等事件的催化下，通信、電子、非銀金融等板塊上周表現較為亮眼。展望未來，在海外弱美元格局與國內寬財政政策的背景下，預計中國資產的系統性重估大概率將持續推進。
淡水泉投資表示，當前重點關注并布局三大類投資機會：一是優質中國資產的價值重估，目前在高端制造、互聯網等領域已涌現出一批具備全球競爭力的中國頭部企業，這類優質資產有望迎來價值重估的機遇；二是中國優勢產業的全球化，近年來中國優勢企業的出海趨勢已從制造業逐步延伸至服務業領域，尤其是消費娛樂行業的部分優秀企業正將平價、普惠型的娛樂產品推向全球市場，其中蘊藏著巨大的投資機會；三是科技創新與國產替代，隨著國內芯片企業在成熟制程上逐步實現技術突破與自主可控，疊加國內互聯網巨頭、政府部門及央國企持續加大投入，相關科技板塊的成長動能值得重點關注。
在近期與投資人的交流中，高毅資產合伙人、資深基金經理孫慶瑞表示，2025年下半年，關稅博弈、中國產業結構升級以及供需周期反轉前的行業分化，仍是需要密切關注的重要因素。投資策略方面，將繼續圍繞“外循環+內循環”雙主線展開，同時兼顧自下而上精選個股，而估值水平、商業模式壁壘與業績增長的確定性，是篩選公司的核心考量要素。
（稿件來源：證券時報）
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