8月13日，A股三大指數(shù)集體創(chuàng)階段新高，上證指數(shù)盤中創(chuàng)出2021年12月以來的新高。截至收盤，滬指漲0.48%報(bào)3683.46點(diǎn)，持續(xù)站穩(wěn)這一階段高位；深證成指漲1.76%報(bào)11551.36點(diǎn)，創(chuàng)2024年10月以來新高；創(chuàng)業(yè)板指漲3.62%報(bào)2496.50點(diǎn)，創(chuàng)今年以來新高。
市場(chǎng)交投活躍度顯著提升，滬深北三市全天成交額達(dá)21752億元，較上一交易日放量2700億元。這也是自2月27日以來，時(shí)隔114個(gè)交易日成交額再度突破2萬億元。全市場(chǎng)超2700只個(gè)股上漲，百股漲停再現(xiàn)。
AI硬件大漲
盤面上，AI硬件方向上演“集體狂歡”，CPO、PCB等概念受資金追捧，中際旭創(chuàng)、新易盛、華工科技、光庫(kù)科技、勝宏科技均續(xù)創(chuàng)股價(jià)歷史新高。工業(yè)富聯(lián)尾盤漲停，股價(jià)再度創(chuàng)下歷史新高，報(bào)43.68元/股，最新總市值達(dá)8675億元。
8月10日晚，工業(yè)富聯(lián)發(fā)布2025年半年報(bào)，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3607.6億元，同比增長(zhǎng)35.58%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)121.13億元，同比增長(zhǎng)38.61%，均創(chuàng)同期歷史新高。尤其是，公司單個(gè)季度營(yíng)收首次超過2000億元大關(guān)。工業(yè)富聯(lián)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力是人工智能（AI）。公司披露，得益于AI發(fā)展，公司的云計(jì)算業(yè)務(wù)、通信及移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備業(yè)務(wù)、精密零部件業(yè)務(wù)等均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。
行情復(fù)盤看，本輪AI行情以光模塊為代表的上游算力硬件顯著領(lǐng)漲，CPO概念指數(shù)年內(nèi)累計(jì)上漲超35%。
中信證券表示，下半年AI主線創(chuàng)新繼續(xù)發(fā)力，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游落地提速，景氣創(chuàng)新方向頻出，驅(qū)動(dòng)行業(yè)加速成長(zhǎng)，建議繼續(xù)重點(diǎn)布局“AI主線”，看好AI應(yīng)用及算力板塊機(jī)遇。興業(yè)證券認(rèn)為，從滾動(dòng)收益差、成交占比、擁擠度等指標(biāo)來看，AI板塊尚未來到過熱區(qū)間，AI行情有望向更多“AI+”領(lǐng)域擴(kuò)散。
腦機(jī)接口再啟攻勢(shì)
昨日午后，腦機(jī)接口概念再度活躍，創(chuàng)新醫(yī)療走出7天4板，浙江東日3連板，誠(chéng)益通、倍益康、三博腦科、愛朋醫(yī)療等沖高。
消息面上，日前，中國(guó)信息通信研究院聯(lián)合腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟發(fā)布《腦機(jī)接口技術(shù)與應(yīng)用研究報(bào)告（2025年）》。報(bào)告認(rèn)為，腦機(jī)接口技術(shù)具有重要意義，并對(duì)腦機(jī)接口未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行展望，提出腦機(jī)接口在多重利好因素驅(qū)動(dòng)下，應(yīng)用前景廣闊，科研創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)落地將日趨加速，產(chǎn)業(yè)生態(tài)也將不斷繁榮。
工業(yè)和信息化部等部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》，部署5大重點(diǎn)任務(wù)和3個(gè)重點(diǎn)工程，推動(dòng)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。意見提出，到2027年，我國(guó)腦機(jī)接口關(guān)鍵技術(shù)要實(shí)現(xiàn)重大突破，并在醫(yī)療健康、工業(yè)制造、生活消費(fèi)等領(lǐng)域加快落地應(yīng)用；到2030年，形成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。
值得注意的是，浙江東日昨日盤后發(fā)布公告提示風(fēng)險(xiǎn)：公司股票自6月16日以來累計(jì)漲幅為212.89%，短期漲幅嚴(yán)重高于同期行業(yè)及上證指數(shù)漲幅，但公司基本面未發(fā)生重大變化，存在市場(chǎng)情緒過熱的情形，存在股價(jià)短期大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為農(nóng)副產(chǎn)品批發(fā)交易市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)管理、生鮮食材配送業(yè)務(wù)和豆制品生產(chǎn)加工領(lǐng)域的相關(guān)業(yè)務(wù)，不涉及“腦機(jī)接口”業(yè)務(wù)。
A股走向新高度
隨著昨日滬指突破“924”行情的高點(diǎn)，如何看待后續(xù)市場(chǎng)的共識(shí)搭建和流動(dòng)性匯集？民生證券研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶川認(rèn)為，這一輪A股在新高度下亦有新境界，主要體現(xiàn)在如下三個(gè)“跑贏”層面：
首先是在“性價(jià)比”上跑贏了歷史，在上漲中越來越多地散發(fā)著成熟市場(chǎng)的“從容和自信”。集中體現(xiàn)在低波動(dòng)、低回撤。少了以往的急漲急跌，波動(dòng)可控下有了更好的板塊輪動(dòng)、賺錢效應(yīng)，以及更多“調(diào)整買入”的信心。
其次是在與經(jīng)濟(jì)的“賽跑”中脫穎而出。截至二季度，股市同比增速已連續(xù)四個(gè)季度跑贏經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這也是自2021年下半年以來首次。
最后是期待“跑贏”美股。回顧今年以來面臨的國(guó)內(nèi)外環(huán)境的諸多壓力，A股4月以來的這波行情如能延續(xù)，也是對(duì)“增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的吸引力”的踐行。
東吳證券表示，本輪行情表現(xiàn)出流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的特征，ETF、散戶、杠桿資金均積極入市，呈現(xiàn)“眾人拾柴火焰高”的景象。但與2015年不同，當(dāng)前政策層面對(duì)資本市場(chǎng)的呵護(hù)力度不斷加大，通過完善制度建設(shè)、引導(dǎo)長(zhǎng)期資金入市等措施，有望為本輪行情奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
國(guó)金證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋雪濤表示，7月以來，A股迎來“自下而上”的活躍氛圍，創(chuàng)業(yè)板指7月漲幅超過8%，滬深兩市日成交額屢屢站上1.5萬億元的臺(tái)階。本輪行情中，情緒層面的增量資金則來自散戶與外資。展望未來，A股和H股行情的持續(xù)性，取決于居民理財(cái)搬家進(jìn)度和弱美元釋放的全球流動(dòng)性。
（來源：上海證券報(bào) 作者：徐蔚）
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