8月12日，A股三大股指集體高開高走，滬指連續第4個交易日攀上今年以來新高，盤中最高觸及3669.04點，逼近去年10月8日高點（3674.40點）。截至收盤，上證指數報3665.92點，漲0.50%；深證成指報11351.63點，漲0.53%；創業板指報2409.40點，漲1.24%。滬深兩市合計成交18816億元，較前一個交易日放量約500億元。
AI相關板塊全線升溫
昨日，AI主線熱度擴散，相關的芯片、光模塊、液冷服務器、銅纜高速連接等細分方向均顯著走強。其中，AI芯片廠商寒武紀股價震蕩拉升，午后封上20%幅度漲停，全天放量成交151億元，公司市值升至3551億元。工業富聯、中際旭創、新易盛等AI行業龍頭公司均漲超5%。
消息面上，近日，國產晶圓代工兩大龍頭中芯國際和華虹半導體，在港交所披露2025年二季度財報。二季度，中芯國際毛利為4.5億美元，同比增長69.7%；華虹半導體實現母公司擁有人應占利潤800萬美元，同比上升19.2%，環比上升112.1%。值得注意的是，華虹半導體二季度產能利用率達108.3%，持續處于滿產狀態。
中信證券研報認為，中芯國際二季度收入和毛利率均超過公司指引，且好于機構預期，成熟制程產能利用率提升是帶動業績超預期的主要因素。從近期行業情況來看，模擬芯片的訂單需求旺盛，主要原因是工業和汽車下游客戶進入補庫存周期，疊加客戶對國產芯片加大導入力度。在此驅動下，公司8英寸和12英寸芯片產能利用率顯著改善。
湘財證券表示，AI大模型的破圈，以及AI智能眼鏡、AI手機等設備市占率的提升，帶動端側AI算力需求上行，驅動高性能以太網交換機、先進存儲產品、GPU及邊緣計算、端側算力芯片等多種半導體硬件的市場需求穩步增長。在傳統消費電子領域，智能手機、PC等復蘇態勢延續，疊加國產化仍為大勢所趨，具有自主可控能力的半導體企業有望持續受益。
腦機接口概念表現強勢
昨日，腦機接口概念表現強勢，領漲龍頭創新醫療再度收獲漲停，近期錄得6天3板，麒盛科技同樣漲停，麥瀾德、翔宇醫療漲超10%。
消息面上，工業和信息化部等七部門近日印發的《關于推動腦機接口產業創新發展的實施意見》提出，到2027年，腦機接口關鍵技術取得突破，初步建立先進的技術體系、產業體系和標準體系；到2030年，腦機接口產業創新能力顯著提升，形成安全可靠的產業體系，培育2至3家有全球影響力的領軍企業和一批專精特新中小企業，構建具有國際競爭力的產業生態，綜合實力邁入世界前列。
另據“中國光谷”消息，8月9日，湖北省醫療科技創新成果發布會舉行，宣布湖北腦機接口產業創新發展聯盟在光谷成立。據介紹，該聯盟通過共建聯合實驗室、開放共享實驗平臺、組織交流活動，推動跨領域技術融合與資源共享，加速腦機接口領域創新成果落地。
國元證券研報認為，腦機接口通過在腦與機器之間建立信息通道，實現生物智能與機器智能的協同交互，是生命科學和信息科學融合發展的前沿技術。當前，腦機接口創新成果持續涌現，產業加速壯大，正孕育顛覆性突破，已成為科技創新和產業創新深度融合的重要領域。隨著腦機接口技術加速發展，產業政策日趨明晰，產業鏈中上游的技術進步帶來下游應用端不斷突破，腦機接口公司有望逐步實現商業化應用，并向產業化目標邁進。
景氣投資機會持續增多
近期，A股市場傳統周期板塊與科技成長賽道攜手走強，共同推動股指屢創新高。以昨日盤面為例，在AI主線集體升溫的同時，煤炭開采、石油石化等傳統能源板塊也走勢強勁，“反內卷”政策持續推進成為資源股行情的重要催化因素。
興業證券首席策略分析師張啟堯表示：一方面，AI、機器人、半導體、軍工、創新藥、新消費等各類領域持續見證“DeepSeek時刻”，全球競爭力不斷加強、產業亮點不斷涌現，帶動不少新動能領域景氣釋放；另一方面，對于傳統周期和制造板塊來說，“反內卷”持續推進、需求側迎來邊際改善后，盈利周期觸底、困境反轉的彈性有望更大。
“映射到微觀層面，今年以來高增長行業占比大幅抬升，景氣邊際改善的上市公司數量顯著增多，為主動投資創造了良好環境。”據張啟堯測算，隨著總量經濟企穩修復、更多產業趨勢逐漸形成，一季度高增長行業（凈利潤增速大于30%）占比由2024年末的11.45%大幅上升至22.14%，景氣邊際改善的上市公司數量占比升至2010年以來新高。
張啟堯認為，隨著A股逐漸完成從估值驅動向盈利驅動的切換，疊加AI浪潮與“十五五”周期共振下新的產業趨勢不斷涌現，景氣投資機會將持續增多。
（來源：上海證券報 作者：費天元）
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