近日，在大連商品交易所的倡議和指導下，由國投期貨有限公司與工商銀行聯(lián)合首創(chuàng)的“溫度指數(shù)衍生品+氣象指數(shù)”試點項目在四川省萬源市啟動，為大巴山千年貢茶續(xù)寫富民新篇。
長期以來，茶農(nóng)在對抗高溫氣象災害方面缺乏有效手段和途徑，今年國投期貨聯(lián)合工商銀行將中央氣象臺—大商所天氣系列指數(shù)溫度指數(shù)衍生品和氣象指數(shù)保險試點項目帶進萬源市，本次溫度指數(shù)衍生品試點項目將原本難以預判的高溫風險量化為公開透明的數(shù)值曲線，把氣溫波動數(shù)值設計為指數(shù)型金融衍生品標的，以茶樹耐受臨界溫度為觸發(fā)值，通過衍生品交易對沖風險，為萬源市茶農(nóng)筑起精準而高效的風險屏障。
據(jù)了解，大商所溫度指數(shù)是由中國氣象局中央氣象臺與大連商品交易所聯(lián)合研發(fā)，該指數(shù)基于中央氣象臺權威的氣象數(shù)據(jù)，涵蓋22個全國主要城市。但如何讓“溫度尺”真正護佑茶農(nóng)？國投期貨亮出全國首單“溫度指數(shù)衍生品+氣象指數(shù)保險”雙保險方案，形成風險管理閉環(huán)。
具體來看，由國投期貨為茶葉種植合作社設計掛鉤大商所溫度指數(shù)成都地區(qū)的場外衍生品產(chǎn)品，約定產(chǎn)品期限內(nèi)一旦當日14時氣溫突破觸發(fā)值33℃，則達到賠付條件，將高溫風險轉(zhuǎn)移至金融衍生品市場。為減輕合作社參與衍生品交易的成本壓力，國投期貨捐贈鄉(xiāng)村振興幫扶資金10萬元，用于項目主體權利金費用支出，以實際行動保障項目實施。
同時，由工商銀行幫扶開展的氣象指數(shù)保險試點項目，覆蓋茶葉種植面積1萬畝，保費共計99萬元，其中工商銀行幫扶捐贈79.2萬元，農(nóng)戶自繳19.8萬元。氣象指數(shù)保險精準彌合了溫度指數(shù)基準地與具體茶園小氣候之間“最后一公里”的溫度“基差”風險，確保賠付更加精準且直達受災茶農(nóng)。
對比來看，大商所溫度指數(shù)衍生品和氣象指數(shù)保險二者可實現(xiàn)較好互補關系，溫度指數(shù)衍生品具備交易要素靈活、交易形式多樣、入場離場日期自由、結(jié)算便捷高效、覆蓋范圍廣等特點，而氣象指數(shù)保險則普惠易用，基差相對更小，局部地域保障精準。兩種風險管理工具的合作，既滿足靈活度，又具有普適性，機構得效率，農(nóng)戶得實惠。
“這相當于為茶園套上‘雙層防熱鎧甲’，也正是我們本次項目設計雙保險模式的緣由。”國投期貨項目負責人表示，“溫度指數(shù)衍生品覆蓋大范圍的高溫系統(tǒng)性風險，配套氣象指數(shù)保險則精準補償萬源市局部小氣候差異。兩者無縫銜接，形成閉環(huán)，是金融市場服務實體產(chǎn)業(yè)、服務‘三農(nóng)’的積極創(chuàng)新和有效嘗試，既保障了茶農(nóng)收益，又優(yōu)化了風險管理效率。”
（來源：證券日報網(wǎng) 作者：王寧）
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