圖為德國慕尼黑的寶馬集團工廠內的流水線。 邰思聰攝
2025年以來，美國總統特朗普重返白宮后推行的激進關稅政策對全球汽車產業造成了前所未有的沖擊。其中，德國汽車制造商成為這一關稅政策的“重災區”。近日，美國與歐盟達成貿易協議，將關稅稅率下調至15%，對德國車企的壓力有所緩解，但仍高于2024年底2.5%的水平。在全球汽車行業面臨制造成本上升、銷量下滑和電動汽車轉型壓力的背景下，新協議雖避免了全面貿易戰，卻未能完全消除德國車企的困境。
美國加征關稅舉措不僅針對德國車企，還涵蓋了日本、韓國等其他主要汽車制造商。德國作為歐洲最大的乘用車出口國，受到的沖擊尤為顯著。德國汽車制造商對美國市場的依賴度較高，2024年德國對美出口的汽車和零部件占其總出口的近20%。美國加征關稅舉措直接推高了德國車企的出口成本，迫使企業重新評估其全球供應鏈和生產布局。
經過數月緊張談判，7月27日，美國與歐盟達成新貿易協議。協議將大多數歐盟商品的關稅降至15%。協議還包括歐盟承諾在2028年前購買7500億美元的美國能源產品、追加6000億美元對美投資，以及對部分商品（如飛機及零部件、某些化學品和農產品）實現“零關稅”。德國總理默茨表示，協議避免了“全面貿易戰”，但德國工業界認為15%的關稅仍對德國的出口導向型經濟構成“巨大負面影響”。
德國汽車行業因其高度全球化的生產模式和對美國市場的依賴，成為美歐貿易戰的主要受害者。
首先，美國加征關稅舉措對德國車企的財務狀況造成重創。有媒體分析，受美國關稅影響，預計德國三大車企（即梅賽德斯-奔馳、大眾和寶馬）今年的現金流減少超過100億美元。具體來看，梅賽德斯-奔馳今年的現金流預計將從110億美元驟降至約30億美元；大眾的現金流預計下降至38億美元，不足去年95億美元的一半；寶馬的現金流則預計小幅下降至50億美元。
關稅直接推高了出口至美國的汽車和零部件成本，壓縮了企業的利潤空間。德國多家車企近來發布的財務數據顯示，奧迪今年上半年稅后利潤同比下降37.5%，保時捷二季度營業利潤同比暴跌91%，而梅賽德斯-奔馳二季度凈利潤同比暴跌69%。這些數據反映了美國關稅政策對德國車企財務狀況的沉重打擊。
其次，德國汽車行業近年來面臨原材料價格上漲、能源危機和電動汽車轉型的高成本，美國關稅政策進一步推高了出口和供應鏈成本。德國車企在美國銷售的高端車型多依賴歐洲生產的零部件，15%的關稅雖低于此前水平，但仍顯著增加了成本。此外，美國對鋼鋁維持50%的關稅，對汽車供應鏈造成額外壓力。美歐貿易協議雖提出以配額制替換高關稅，但具體細節尚未明確，短期內難以緩解供應鏈緊張局面。
最后，高關稅推高了德國汽車在美國市場的價格，削弱其競爭力。關稅從2.5%升至27.5%后，德國對美出口汽車銷量已出現下滑。新協議將關稅降至15%，緩解了部分壓力，但仍高于歷史水平，消費者購車成本上升可能進一步抑制需求。今年3月，美國關稅政策宣布后，德國車企股價暴跌，寶馬、大眾和保時捷跌幅為13%至25%。美歐貿易協議公布后，車企股價短暫上漲，但隨后回落，反映了市場對車企長期盈利能力的擔憂。
美歐貿易協議將汽車關稅從27.5%降至15%，讓德國車企短暫地喘了口氣。歐洲汽車制造商協會表示，協議為行業帶來了“急需的確定性”，避免了30%關稅的最糟糕后果。默茨稱協議“保住了核心利益”，防止報復性關稅對跨大西洋貿易的進一步破壞。此外，協議為部分零部件設立“零關稅”，可能間接降低供應鏈成本。
然而，盡管關稅稅率下調，15%的稅率仍遠高于此前關稅稅率，對德國車企的利潤空間構成較大壓力。德國工業聯合會董事尼德馬克稱協議為“痛苦的妥協”，指出其對出口導向型產業的“巨大負面影響”。此外，美國對加拿大和墨西哥生產的汽車維持25%的關稅，而歐盟車輛享受15%的關稅，可能使德國車企在美國市場獲得相對競爭優勢，但供應鏈復雜性可能抵消部分好處。
此外，美歐貿易協議對德國就業與生產轉移構成潛在風險。德國汽車研究中心主任杜登霍夫表示，15%的關稅可能導致歐洲車企及其供應商損失高達7萬個就業崗位，因為企業可能將生產轉移至美國以規避關稅。例如，大眾正考慮在美國新建奧迪工廠，寶馬和梅賽德斯-奔馳也可能擴大在美產能。然而，建廠需要耗費數年時間并進行高額投資，短期內難以彌補損失。
美國加征關稅舉措并非德國汽車行業面臨的唯一挑戰。近年來，全球汽車行業正經歷深刻變革，德國車企在多重危機中艱難生存。一方面，德國車企正投入巨資推動電動汽車轉型，以應對全球碳中和目標。大眾汽車計劃到2030年投資1800億歐元，但美國關稅政策導致的現金流減少可能迫使企業削減研發預算，延緩轉型。美歐貿易協議雖緩解了部分壓力，但高關稅仍可能限制企業在電動汽車領域的競爭力。
另一方面，俄烏沖突引發的能源危機和芯片短缺已對德國車企造成沖擊。美國加征關稅舉措及美歐貿易緊張進一步擾亂了供應鏈穩定。美國對鋼鋁加征50%的關稅和對墨西哥加征25%的關稅，增加了德國車企的零部件成本。美歐貿易協議中的配額制談判可能為供應鏈帶來一定緩解，但不確定性依然存在。
總之，美歐貿易協議為德國汽車行業提供了一定緩解，避免了更嚴重的貿易戰。然而，15%的關稅仍對利潤、銷量和供應鏈構成壓力，疊加電動汽車轉型和地緣政治風險，德國車企面臨多重挑戰。未來，德國汽車行業必須在危機中尋找機遇，通過創新和戰略調整重獲競爭力，同時警惕貿易保護主義對全球經濟的潛在反噬。
來源：中國經濟網 陳希蒙
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