近期，在存款利率下行、市場(chǎng)資金爭(zhēng)奪日趨激烈的背景下，多家銀行及旗下理財(cái)子公司將目光聚焦于現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品，通過(guò)收益優(yōu)化、渠道拓展、持倉(cāng)限制調(diào)整等多維度升級(jí)吸引客戶，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。
受訪專(zhuān)家表示，此次系列調(diào)整的核心在于增強(qiáng)產(chǎn)品吸引力，進(jìn)而更有力地?fù)屨挤€(wěn)健理財(cái)市場(chǎng)份額。展望未來(lái)，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品有望持續(xù)創(chuàng)新、優(yōu)化。不過(guò)，投資者仍應(yīng)留意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
具體來(lái)看，在收益競(jìng)爭(zhēng)力提升方面，多家機(jī)構(gòu)通過(guò)調(diào)整投資組合、引入優(yōu)質(zhì)底層資產(chǎn)等方式優(yōu)化收益表現(xiàn)。例如，廣發(fā)銀行在官網(wǎng)發(fā)文稱(chēng)，將升級(jí)旗下現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品——智能金。在公告中，該行表示，為更好地服務(wù)廣發(fā)銀行客戶，提升智能金整體收益水平，擬于7月14日起對(duì)智能金服務(wù)進(jìn)行升級(jí)。
此外，銷(xiāo)售渠道的拓展也是升級(jí)的重要方向。此前不少現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品僅在母行渠道銷(xiāo)售，覆蓋范圍有限。近期，多家理財(cái)子公司積極與城商行、農(nóng)商行等中小銀行合作，將產(chǎn)品納入代銷(xiāo)體系。如部分頭部理財(cái)子公司已新增十余家區(qū)域銀行作為代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，讓產(chǎn)品觸達(dá)更廣泛的投資者群體。
針對(duì)高凈值客戶及機(jī)構(gòu)投資者的需求，部分銀行也同步推進(jìn)單戶持倉(cāng)上限調(diào)整。此前多數(shù)現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品單戶上限為100萬(wàn)元，難以滿足大額閑置資金的理財(cái)需求。近期，多家機(jī)構(gòu)將部分產(chǎn)品的單戶持倉(cāng)上限提升至5000萬(wàn)元甚至1億元，為企業(yè)客戶、高凈值人群提供了更靈活的資金配置選擇。如招銀理財(cái)于7月14日發(fā)布公告，對(duì)“招贏日日金97號(hào)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)計(jì)劃”的單一投資者持有上限、單筆申購(gòu)上限進(jìn)行調(diào)整，持倉(cāng)上限從此前的100萬(wàn)元調(diào)整為1億元。
蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)表示，在存款利率不斷下行的背景下，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率仍保持優(yōu)勢(shì)，形成了明顯的利差空間；同時(shí)，這類(lèi)產(chǎn)品作為低風(fēng)險(xiǎn)的活期理財(cái)工具，成為銀行留住客戶的關(guān)鍵抓手。因此，為防止資金流向其他投資渠道，銀行通過(guò)提升產(chǎn)品收益率、優(yōu)化流動(dòng)性管理、擴(kuò)大單戶持倉(cāng)上限等方式增強(qiáng)吸引力，此外還通過(guò)拓寬銷(xiāo)售渠道、靈活配置底層資產(chǎn)進(jìn)一步強(qiáng)化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。這一策略既是應(yīng)對(duì)存款流失的被動(dòng)選擇，也是金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)適應(yīng)低利率環(huán)境、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略舉措。
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，銀行理財(cái)子公司在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下調(diào)整策略，通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)，吸引更多資金進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，同時(shí)提升客戶滿意度和市場(chǎng)份額。現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品具備較高的流動(dòng)性和相對(duì)穩(wěn)健的收益，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者，加之銀行理財(cái)整改推動(dòng)資產(chǎn)配置向低波動(dòng)、穩(wěn)健型產(chǎn)品傾斜，這類(lèi)產(chǎn)品已成為吸納市場(chǎng)資金的重要載體。
婁飛鵬提示，投資者在投資現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要留意市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，需要關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
高政揚(yáng)認(rèn)為，隨著利率下行，受底層資產(chǎn)收益下降影響，現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益與其他產(chǎn)品相比可能將缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)，這類(lèi)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)需更趨精細(xì)化，進(jìn)一步優(yōu)化底層資產(chǎn)配置，并通過(guò)差異化服務(wù)提升客戶黏性。
來(lái)源： 證券日?qǐng)?bào) 彭 妍
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