距離消費貸“利率戰”戛然而止僅百余天后，經營貸接過降價的“接力棒”。7月14日，調查發現，近期包括國有銀行、股份制銀行及城商行等各類型銀行密集發力經營貸市場，年化利率普遍降至3%左右，部分抵押類經營貸甚至能申請到“2”字開頭的利率。
在銀行業凈息差持續承壓、信貸需求亟待提振的關鍵節點，利率價格戰再度引發市場關注，商業銀行應如何在規模擴張、風險防控與長期盈利間找到平衡；如何讓經營貸擺脫“價格戰”的泥潭，真正回歸服務小微企業、支持實體經濟的本源，已成為當前銀行業亟待破解的命題。
抵押經營貸利率降至2.15%
進入7月，經營貸市場迎來“熱浪”，多家銀行抵押經營貸利率已降至2%字頭。
具體來看，某國有大行“經營快貸”界面顯示，該行為信用良好、經營穩定的小微企業、個體工商戶、農戶或其他類型合法經營者提供最高500萬元的貸款額度，年化利率3%起，單筆貸款期限最長12個月。從該行客戶經理處獲悉，目前抵押經營貸利率最低可達2.45%，審批主要依據房產估值，不太看重企業流水。而“經營快貸”作為純信用貸款，客戶可直接通過手機銀行提交企業信息，系統將自動測評額度和利率，常見利率在3%左右。
另一位國有大行北京地區信貸部門人士告訴表示，其所在的銀行抵押經營貸利率已低至2.3%，該產品要求抵押物為北京城區住宅類房產，對房產面積未設限制，貸款額度通常按房產評估值的七成核定。純信用經營貸方面，利率水平在2.7%—2.8%左右，貸款額度則需結合企業繳稅情況綜合評估后確定具體金額。
除國有大行外，股份行也陸續推出了低價經營貸利率。某股份行北京地區客戶經理披露，該行目前最低的經營貸利率為2.15%，但申請需滿足兩項核心條件：一是抵押物需為北京城區房產，且房屋面積不低于40平方米；二是客戶名下經營的企業需成立滿1年。此外，銀行會綜合評估企業經營狀況、流水規模、收入穩定性及納稅記錄等多重因素，最終確定貸款是否通過審批。
“目前，我行抵押經營貸年利率最低能達2.4%，但抵押物有明確限制：僅接受北京市區內的住宅房產，外地房產及商鋪等商業用途房產均不納入抵押范圍。”另一股份行北京地區工作人員介紹道。借款人實際經營貸利率會參考客戶房產是否為二次抵押、客戶征信狀況以及公司與該行的業務往來綜合評級動態調整，貸款額度也需以系統最終審批結果為準，不同客戶因資質差異會呈現較大分化。
不僅是大型銀行，眾多中小銀行也卷入這場利率戰，部分城商行和農商行的經營貸利率同樣下探至3%以下。某頭部城商行的抵押經營貸最高額度達2000萬元，年化利率最低至2.5%。
不過，多位銀行人士也表示，由于企業資質、抵押物價值、信用狀況存在差異，不同借款人實際獲批的貸款額度與利率也有所不同。
多重因素共振
經營貸利率下行背后包含多重原因，一方面，監管部門多次強調加大對實體經濟支持力度，要求降低融資成本，而經營貸利率走低可有效緩解中小企業融資貴問題。
招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示，從客觀因素看，市場利率持續下行、LPR多次下調為經營貸降息提供了基礎，疊加銀行存款成本下降，具備了利率下調空間。
數據顯示，自2020年以來，人民銀行已累計降準12次，累計下調政策利率9次，帶動1年期和5年期以上貸款市場報價利率分別下降115個和130個基點。新發貸款利率水平也明顯走低，今年1—6月，新發放企業貸款加權平均利率大約為3.3%，比上年同期低約45個基點，新發放的個人住房貸款利率約3.1%，比上年同期低約60個基點。
另一方面，利率下行也是市場競爭與利率趨勢預判共同作用的結果，知名經濟學者盤和林分析稱，銀行通過降價爭奪客戶，可提高市場競爭力；此外，若預期未來利率仍將下行，銀行會提前推出低利率產品搶占先機。這種調整雖屬市場常態，但也暴露了銀行業務模式趨同、同質化競爭壓縮利潤空間的問題。
“從銀行主觀因素看，購房按揭貸款增長放緩，經營貸成為銀行填補零售信貸缺口的重要抓手，而在有效信貸需求不足的背景下，‘以價換量’成為爭奪優質小微企業客戶的重要策略。但過度依賴利率下調來換取規模增長，可能會讓銀行陷入更大的經營壓力之中。”董希淼補充道。
良性展業不能單純依賴價格戰
信貸產品價格戰已成為近年來銀行展業“白刃戰”的重要手段之一。這一現象此前已在消費貸市場有所顯現，通過密集調低產品利率、疊加優惠券等方式，部分銀行消費貸甚至出現2.4%的低價。而在今年3月，3%以下的“白菜價”消費貸被緊急叫停，多位銀行業人士證實，多家銀行從4月1日起明確疊加優惠券后的消費貸利率水平均不得低于3%，短期內不再下調。
如今，經營貸市場接過“降息大旗”。表面上看，銀行通過降低利率吸引客戶、擴大市場份額實現“雙贏”，但在低利率時代下，比拼低息的純價格戰策略也會帶來隱憂。
去年11月，中國人民銀行在《2024年第三季度中國貨幣政策執行報告》中明確指出，存貸款利率與政策利率調整幅度存在較大偏離，主要原因在于市場競爭激烈，銀行“內卷”嚴重，出現了貸款利率“下行快”、存款利率“降不動”的現象。具體來看，在有效信貸需求不足情況下，銀行過度競爭貸款，部分貸款利率，特別是大企業貸款利率明顯低于同期限國債收益率，極少數銀行為搶占市場份額，還出現以顯著低于保本點的利率水平發放房貸的情況。
監管機構對銀行內卷式競爭的關注，也引發了業內對價格戰合理邊界的進一步探討。博通分析金融行業資深分析師王蓬博在接受采訪時表示，近年來銀行業在消費貸、經營貸等業務領域持續采取“接棒降價”的服務策略，這種模式本質上缺乏可持續性。當銀行的貸款利率下降到無法覆蓋資金成本、運營成本及風險成本的臨界點時，所謂的“價格戰”就已越過合理范疇，淪為非理性競爭。
根據金融監管總局披露的數據，今年一季度，商業銀行凈息差已降至1.43%，這是自去年四季度商業銀行凈息差降至1.52%后的進一步下探。
談及未來經營貸的良性展業策略，王蓬博進一步補充道，“降價”不應成為銀行競爭的唯一籌碼，而要將更多精力投入優化客群結構、拓展綜合金融服務，進一步利用科技提高風控能力，挖掘新興綠色金融、鄉村金融等領域需求，才能真正實現業務擴張和資產質量的動態平衡。
盤和林建議，銀行在開展價格競爭時，必須堅守正向利差的核心邊界，堅決杜絕“賠本賺吆喝”的非理性行為。各項業務的開展既要符合銀行戰略發展，又能切實賦能銀行業績提升。
來源：北京商報 孟凡霞 周義力
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