為進(jìn)一步規(guī)范金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理，加強(qiáng)金融消費者權(quán)益保護(hù)，金融監(jiān)管總局日前對外發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品適當(dāng)性管理辦法》（以下簡稱《辦法》），自2026年2月1日起施行。
《辦法》對金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理義務(wù)進(jìn)行規(guī)范，要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品，了解客戶，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品通過適當(dāng)?shù)那冷N售給適合的客戶。
根據(jù)不同產(chǎn)品屬性特征，《辦法》提出針對性要求。對于投資型產(chǎn)品，《辦法》要求金融機(jī)構(gòu)劃分風(fēng)險等級并動態(tài)管理；將投資型產(chǎn)品的投資者區(qū)分為專業(yè)投資者與普通投資者，對普通投資者進(jìn)行特別保護(hù)，包括強(qiáng)化風(fēng)險承受能力評估，充分履行告知義務(wù)，開展風(fēng)險提示等。對于保險產(chǎn)品，辦法要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類分級管理，與保險銷售資質(zhì)分級管理相銜接，對投保人進(jìn)行需求分析及財務(wù)支付水平評估。銷售投資連結(jié)型保險等產(chǎn)品，還需開展產(chǎn)品風(fēng)險評級和投保人風(fēng)險承受能力評估。
為踐行以人民為中心的價值取向，將保護(hù)金融消費者權(quán)益的關(guān)口前移，金融監(jiān)管總局在充分研究論證、廣泛征求意見的基礎(chǔ)上，制定了該《辦法》。“負(fù)責(zé)任的金融機(jī)構(gòu)和理性審慎的金融消費者是金融行業(yè)良性發(fā)展的基石。壓實金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)性管理主體責(zé)任，培育消費者風(fēng)險意識，有助于促進(jìn)金融市場健康發(fā)展，推動建設(shè)誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的中國特色金融文化。”金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示。
在業(yè)內(nèi)專家看來，《辦法》的發(fā)布具有重要意義。對金融消費者而言，要求金融機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)，有助于幫助消費者識別風(fēng)險，根據(jù)自身需求和風(fēng)險承受能力選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，減少超出自身能力的支出和風(fēng)險損失。對金融機(jī)構(gòu)而言，通過加強(qiáng)適當(dāng)性管理，提升合規(guī)能力，優(yōu)化金融服務(wù)，有效管理風(fēng)險、化解糾紛，可以提高綜合競爭能力，樹立專業(yè)、誠信、盡責(zé)的機(jī)構(gòu)形象，有利于金融機(jī)構(gòu)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
“《辦法》通過規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性管理，確保金融產(chǎn)品與客戶風(fēng)險承受能力相匹配，減少因銷售誤導(dǎo)或風(fēng)險錯配導(dǎo)致的投資損失，增強(qiáng)消費者對金融市場的信任，有利于居民財富的保值增值，提升居民消費意愿。同時，通過實行專業(yè)投資者與普通投資者的差異化分類管理，金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)風(fēng)險偏好匹配的資金進(jìn)入相應(yīng)市場，也將優(yōu)化金融供給，更好地支持實體經(jīng)濟(jì)。”中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示。
來源： 經(jīng)濟(jì)參考報 鐘源
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