在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，一場金融支持高碳行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的實踐正在銀行業(yè)展開。從威海銀行推出的“可持續(xù)掛鉤節(jié)水貸款”到興業(yè)銀行落地的鋁業(yè)轉(zhuǎn)型貸款，銀行為傳統(tǒng)高碳行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型注入金融活水。
多家銀行落地轉(zhuǎn)型信貸
青島某熱電公司承擔(dān)著城市供熱“毛細血管”——供熱二次網(wǎng)及換熱站的運營維護工作。為響應(yīng)城市發(fā)展需求，該公司正推進供熱系統(tǒng)節(jié)能改造工程，通過引入智能調(diào)控設(shè)備和先進節(jié)能技術(shù)，著力降低熱損耗，提升供熱效率。
威海銀行青島分行創(chuàng)新推出“可持續(xù)掛鉤節(jié)水貸款”，以2.7億元授信支持該企業(yè)節(jié)能改造。該產(chǎn)品以“水效”為核心掛鉤指標(biāo)，設(shè)置科學(xué)的考核周期與標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)考核期內(nèi)單位耗水量較基數(shù)下降百分比與利率優(yōu)惠掛鉤。
在轉(zhuǎn)型金融領(lǐng)域，銀行業(yè)積極探索轉(zhuǎn)型信貸創(chuàng)新實踐。以興業(yè)銀行近期落地的鋁行業(yè)轉(zhuǎn)型貸款為例，該行向山東濱州某鋁業(yè)公司發(fā)放貸款2億元，用于企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型運營，該產(chǎn)品采用“轉(zhuǎn)型評價+利率掛鉤”雙機制：一方面引入第三方專業(yè)機構(gòu)對企業(yè)主體開展轉(zhuǎn)型規(guī)劃評價，另一方面將貸款利率優(yōu)惠與企業(yè)氧化鋁、電解鋁等主要產(chǎn)品的能耗表現(xiàn)情況掛鉤，在滿足企業(yè)資金需求的同時，降低融資成本，激勵企業(yè)自主減碳，減少污染物排放。
近年來，興業(yè)銀行持續(xù)加大對鋼鐵、化工、有色、建材等高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的金融支持力度。截至2024年末，興業(yè)銀行投向轉(zhuǎn)型領(lǐng)域綠色融資規(guī)模達1927億元。
轉(zhuǎn)型信貸產(chǎn)品規(guī)模待上量
轉(zhuǎn)型金融是在“雙碳”目標(biāo)下，對綠色金融的重要補充，主要聚焦于支持高碳行業(yè)按照全球或區(qū)域的氣候目標(biāo)和路徑進行有序轉(zhuǎn)型，為高碳行業(yè)大規(guī)模融資提供了新選擇。“現(xiàn)有的綠色金融體系在支持范圍內(nèi)不能完全滿足以鋼鐵行業(yè)為代表的高碳行業(yè)轉(zhuǎn)型的融資需求，綠色金融主要聚焦于綠色或近零排放的領(lǐng)域，而高碳行業(yè)的碳排放下降需要一個循序漸進的過程，在短期內(nèi)不可能達到近零碳或零碳的目標(biāo)?！迸d業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委表示。
目前國內(nèi)創(chuàng)新的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品以轉(zhuǎn)型類債券及信貸為主，債券產(chǎn)品占比較高，信貸產(chǎn)品還未進入規(guī)模上量的階段?！芭c綠色金融的產(chǎn)品體系相比，目前轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品仍處于起步階段?！敝行陪y行資產(chǎn)負(fù)債部高級經(jīng)濟師朱毅說。
據(jù)中誠信綠金梳理，我國轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品于2021年興起，以可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券為代表的不限募集資金用途類產(chǎn)品率先推出，這類產(chǎn)品通過設(shè)定與低碳轉(zhuǎn)型相關(guān)的關(guān)鍵績效指標(biāo)和可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，并引入財務(wù)激勵/懲罰機制與其掛鉤，以刺激融資主體的轉(zhuǎn)型發(fā)展。此后，隨著轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系的建立與不斷完善，市場上逐漸涌現(xiàn)出各類轉(zhuǎn)型金融貸款產(chǎn)品，這類信貸產(chǎn)品相較于一般信貸產(chǎn)品，具有不同程度的利率優(yōu)惠。
不斷完善轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)
中誠信綠金表示，目前市場上的投資主要集中在低碳或零碳的項目中，對于傳統(tǒng)高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型方面的投資遠遠不足，這方面資金缺口巨大，這意味著轉(zhuǎn)型金融將成為金融機構(gòu)尋找業(yè)務(wù)增長點的新抓手。高碳或難減排產(chǎn)業(yè)往往是支柱或重要產(chǎn)業(yè)，其轉(zhuǎn)型需求大，同時也伴隨著影響上下游產(chǎn)業(yè)鏈的連鎖效應(yīng)，因此轉(zhuǎn)型金融體量大、發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>
然而，當(dāng)前轉(zhuǎn)型金融發(fā)展面臨標(biāo)準(zhǔn)體系不完善的制約。業(yè)內(nèi)人士表示，轉(zhuǎn)型金融需要量化指標(biāo)和閾值評判，而目前仍缺少全面、系統(tǒng)、普適的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系。
針對這一問題，政策層面正在積極推進。4月，中國人民銀行研究局局長王信介紹，中國人民銀行牽頭制定的鋼鐵、煤電、建材、農(nóng)業(yè)四個重點行業(yè)轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)的工作已取得重要進展，明確了轉(zhuǎn)型主體的認(rèn)定條件，以有效滿足傳統(tǒng)高碳領(lǐng)域在低碳轉(zhuǎn)型過程中合理必要的資金需求。目前這幾項標(biāo)準(zhǔn)正在部分地區(qū)試用。截至2025年1月末，試點地區(qū)落地貸款累計金額約425億元。王信表示，在此基礎(chǔ)上，中國人民銀行正在研究制定第二批的航運、化工等七個行業(yè)的轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)。
來源：中國證券報
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