為提升企業套期保值能力和現代企業風險管理水平，促進寧波實體經濟高質量發展，6月20日，在寧波證監局、寧波市委金融辦指導下，由大連商品交易所（下稱大商所）支持，寧波市證券期貨業協會、寧波上市公司協會聯合申銀萬國期貨有限公司共同主辦的第5期“DCE·產業行”寧波地區大宗商品產業培訓班在寧波市舉辦。來自寧波證監局、寧波市委金融辦相關處室和寧波地區上市公司、擬上市公司、“專精特新”和大宗貿易商等企業的100余名代表參加培訓。
申銀萬國期貨有限公司副總經理、首席風險官萬嫻子在活動中表示，期貨市場作為金融市場的重要組成部分，在服務國家戰略、助力實體經濟、推動鄉村振興與綠色發展等領域，肩負著重大使命。面對復雜多變的外部環境，期貨市場更需主動融入國家發展大局，以開放之姿、創新之態扎實服務，為構建新發展格局注入源源不斷的動力與活力。申銀萬國將持續立足期貨及衍生品專業優勢，通過期貨與現貨、場內與場外、線上與線下、境內與境外相結合，助力實體企業有效管理風險，加速產融深度融合，應對行業的新挑戰與新變革。
培訓中，江蘇富實數據研究院院長蔡擁政分析了當前全球經濟轉型與產業鏈變革背景下企業面臨的風險管理挑戰，從宏觀環境、行業周期和價格波動三個維度，深入剖析了企業套期保值需求的變化趨勢。他表示，企業需要構建現代套保體系，通過期貨、期權等工具實現從傳統對沖模式向基差管理和戰略套保模式的轉變升級，其中特別強調了數字化風控體系的關鍵作用，并結合鐵礦石、焦煤等黑色商品的期現套保案例，展示了如何通過虛擬庫存、期權策略等方法優化風險管理效果。
熱聯集團產業咨詢服務負責人王奇通過對比場內場外期權的特點，分享了期權工具在風險管理中的應用方法。他認為，面對“黑天鵝”事件頻發的市場環境，含權貿易能更靈活地滿足企業個性化避險需求，并結合實操案例重點分析了買賣雙方的期權策略差異，以及企業如何通過權利金交易實現成本及損益的控制。
申萬智富投資公司投資部經理王飛介紹了基差貿易的原理與應用，指出企業可利用基差點價、延期點價等模式優化庫存管理和購銷成本，更好地管理傳統定價模式下的市場風險，并結合PVC等品種的實戰案例，解析了基差貿易如何幫助企業提升經營成效。
翱蘭農業中國區首席風控官許沙莎梳理了套期保值的風險管理框架，針對企業生產經營中常見的市場、外匯和信用等主要風險，建議通過完善的組織架構和量化工具進行系統防控。她特別強調了套期會計處理的重要性，并以鐵礦石和玉米的會計處理為例，展示了公允價值與現金流量套期在財務報表中的差異化處理，為企業合規開展套保業務提供了有效實操方案。
寧波市證券期貨業協會相關負責人表示，本期培訓的成功舉辦，是協會在大商所的支持下，緊緊圍繞金融“五篇大文章”，助力構建產業服務生態體系，提升服務寧波實體經濟專業能力的生動實踐。下一步，協會將持續關注企業的風險管理需求，強化期貨市場服務實體經濟的深度與廣度，著力提升企業風險防控能力，為助推寧波實體經濟高質量發展，推動企業行穩致遠保駕護航。
（來源：期貨日報網）
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