隨著《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》的出臺，穩(wěn)定跑贏業(yè)績基準(zhǔn)成為基金行業(yè)高度關(guān)注的焦點，超額收益正是衡量量化策略表現(xiàn)的重要指標(biāo)之一。過去幾年，量化投資憑借海量的數(shù)據(jù)分析優(yōu)勢、相對穩(wěn)定的超額收益，獲得了越來越多投資者的認(rèn)可。
“相比于主動基金，量化基金的優(yōu)勢一方面在于不受感性因素的影響，嚴(yán)格遵守基于長期數(shù)據(jù)規(guī)律研發(fā)的定量模型，止盈、止損和調(diào)倉都是按紀(jì)律執(zhí)行；另一方面是不懼海量信息，可以實現(xiàn)對全市場股票的多維度掃描。”廣發(fā)量化多因子基金經(jīng)理李育鑫表示，這些量化策略的特點，決定了其在面對市場風(fēng)格切換、極端波動或者信息過載時，能表現(xiàn)出較強(qiáng)的適應(yīng)性和穩(wěn)定性。
憑借著紀(jì)律性、全面性的特點，廣發(fā)量化多因子在中小盤賽道中展現(xiàn)出比較優(yōu)勢，并積累了良好的業(yè)績。銀河證券及Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月30日，廣發(fā)量化多因子近半年回報12.16%，跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)近12個百分點；過去一年，產(chǎn)品累計回報為39.52%，超過業(yè)績比較基準(zhǔn)22.67個百分點，在同類靈活配置型基金中排名前2%。
據(jù)了解，廣發(fā)量化多因子以國證2000指數(shù)為業(yè)績比較基準(zhǔn)，聚焦中小盤股票投資。基金經(jīng)理為李育鑫、易威，均為廣發(fā)基金量化投資部基金經(jīng)理。其中，李育鑫是統(tǒng)計學(xué)博士，擁有5.7年從業(yè)經(jīng)驗，熟悉運用人工智能機(jī)器學(xué)習(xí)算法；易威是應(yīng)用統(tǒng)計碩士，擁有11.8年從業(yè)經(jīng)驗，熟悉程序化交易及市場微觀結(jié)構(gòu)分析。
“從策略維度看，量化基金有不同的細(xì)分類型，其中比較主流的是量化多因子策略。相比于單因子，多因子模型的選股思路更全面，所以穩(wěn)定性更強(qiáng)，對收益的解釋能力也更好。”李育鑫介紹，廣發(fā)量化多因子運用數(shù)學(xué)模型，從多個因子維度挑選股票。除了傳統(tǒng)的多因子選股模型，他也在策略中引入AI選股模型，構(gòu)建了“傳統(tǒng)線性模型+機(jī)器學(xué)習(xí)模型”的雙輪驅(qū)動框架。
來源：上海證券報
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