進(jìn)入二季度，銀行二級(jí)資本債和永續(xù)債（簡(jiǎn)稱“二永債”）發(fā)行提速。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前五個(gè)月，商業(yè)銀行發(fā)行二永債共計(jì)6481.6億元，超過(guò)去年同期的6254.5億元，其中1至5月發(fā)行規(guī)模分別為30億元、800億元、908.6億元、1898億元和2845億元。
5月，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等國(guó)有大行相繼發(fā)行了二級(jí)資本債或永續(xù)債，票面利率均在2%以下（含2.0%）。
5月29日晚間，農(nóng)業(yè)銀行披露，經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，該行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行“中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司2025年無(wú)固定期限資本債券（第一期）（債券通）”，本期債券發(fā)行規(guī)模為500億元，前5年票面利率為2.00%。依據(jù)適用法律和監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，本期債券募集資金將用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。
此前，中國(guó)銀行于5月22日在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行總額為500億元的減記型二級(jí)資本債券，并于5月26日發(fā)行完畢，本期債券為10年期固定利率債券，票面利率為1.93%，募集資金將用于補(bǔ)充該行的二級(jí)資本；建設(shè)銀行于5月19日完成發(fā)行2025年無(wú)固定期限資本債券（第一期），發(fā)行規(guī)模為400億元，前5年票面利率為1.99%，用于補(bǔ)充該行的其他一級(jí)資本；5月13日晚間，工商銀行披露，該行2025年無(wú)固定期限資本債券（第一期）已在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行完畢，本期債券發(fā)行規(guī)模為400億元，前5年票面利率為1.97%，募集資金同樣用于補(bǔ)充該行的其他一級(jí)資本。
股份行中，招商銀行5月30日晚間公告稱，公司近日在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行了“2025年招商銀行股份有限公司無(wú)固定期限資本債券（第二期）（債券通）”。本期債券發(fā)行規(guī)模為人民幣270億元，前5年票面利率為2.05%，每5年調(diào)整一次，在第5年及之后的每個(gè)付息日附發(fā)行人有條件贖回權(quán)。本期債券募集的資金將依據(jù)適用法律和監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，補(bǔ)充本公司的其他一級(jí)資本。
中信銀行的2025年二級(jí)資本債券（第一期）則于5月19日在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行完畢，本期債券發(fā)行規(guī)模為400億元，品種為10年期固定利率債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)，票面利率為1.99%?！氨酒趥哪技Y金將依據(jù)適用法律和主管部門(mén)的批準(zhǔn)全部用于補(bǔ)充本行二級(jí)資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。”
此外，北京銀行也發(fā)行了200億元永續(xù)債。該行表示于5月16日在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功完成2025年無(wú)固定期限資本債券簿記發(fā)行，發(fā)行規(guī)模200億元，票面利率2.10%。本次簿記發(fā)行獲得市場(chǎng)高度關(guān)注，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)2.3倍，投資者數(shù)量眾多且類(lèi)型多元。本期債券募集資金用于補(bǔ)充其他一級(jí)資本，預(yù)計(jì)將提高一級(jí)資本充足率約0.66個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)金融監(jiān)管總局披露的信息顯示，近期還有多家銀行發(fā)行資本工具獲批。5月14日，重慶金融監(jiān)管局同意重慶三峽銀行發(fā)行不超過(guò)35億元的資本工具，品種為無(wú)固定期限資本債券；5月6日，四川金融監(jiān)管局同意成都銀行發(fā)行不超過(guò)110億元人民幣的資本工具；山東金融監(jiān)管局核準(zhǔn)濟(jì)寧銀行資本補(bǔ)充工具計(jì)劃發(fā)行額度不超過(guò)人民幣30億元。
“整體上看2025年銀行二永債供給壓力有限?！眹?guó)泰海通固收研究認(rèn)為，2025年銀行二永債供給壓力有暫時(shí)性和結(jié)構(gòu)性特征，從發(fā)行總量上看，國(guó)有大行作為二永債的主要發(fā)行方，多重因素并行下對(duì)二永債發(fā)行需求邊際收斂。一方面大行資本充足率已處于較高水平，對(duì)應(yīng)銀行二永債對(duì)資本補(bǔ)充的貢獻(xiàn)占比逐年下降。另一方面，化債政策助推風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)置換、寬信用進(jìn)程趨緩、財(cái)政注資補(bǔ)充銀行資本金、受益于資本新規(guī)優(yōu)化資本計(jì)量等多重因素均緩釋了大行資本補(bǔ)充壓力。從二永債贖回和主要銀行備案量推算，二三季度債券發(fā)行量或在8000億元至1萬(wàn)億元水平。
來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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