繼國有大型銀行之后，全國性股份制銀行也跟進下調(diào)存款利率。據(jù)統(tǒng)計，截至目前，包括招商銀行、光大銀行、平安銀行等在內(nèi)的9家股份行發(fā)布公告，宣布執(zhí)行新的存款掛牌利率。對比來看，人民幣活期存款利率均下調(diào)5個基點至0.05%，1年定期存款利率普遍下調(diào)至1.15%，而3年期、5年期定期存款利率普遍下調(diào)25個基點，分別調(diào)整為1.30%、1.35%。
業(yè)內(nèi)專家認為，通過降低貸款利率減少實體經(jīng)濟融資成本的背景下，存款利率作出相對應(yīng)調(diào)整，有利于穩(wěn)定商業(yè)銀行凈息差，提高銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。從投資理財角度來說，建議普通人加強多元配置，基于自身資金情況和風險偏好，關(guān)注大額存單、銀行理財、債券基金等具備一定替代性的產(chǎn)品，以達到預(yù)期中的理財效果和收益水平。
有助于提高銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的可持續(xù)性
現(xiàn)階段，已有9家全國性股份制銀行宣布調(diào)整人民幣存款利率。整體來看，9家銀行人民幣活期存款利率均下調(diào)5個基點至0.05%；3個月期、半年期存款利率普遍調(diào)整至0.70%和0.95%。
而1年期存款利率則普遍調(diào)整為1.15%；2年期存款利率除招商銀行下調(diào)為1.05%、民生銀行下調(diào)為1.15%外，其他股份行均下調(diào)為1.20%。
3年期、5年期存款利率調(diào)整幅度相對更大。具體來說，股份行對兩類存款的利率普遍下調(diào)25個基點，調(diào)整后，3年期存款利率普遍執(zhí)行1.30%，5年期存款利率普遍執(zhí)行1.35%。
對此，郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，銀行對中長期存款利率下調(diào)幅度較大，不僅有助于銀行更好地穩(wěn)定凈息差，同樣有助于降低實體經(jīng)濟融資成本?！耙档蛯嶓w經(jīng)濟融資成本，就要降低貸款利率，貸款利率下降進一步增加銀行凈息差下行壓力，需要降低負債成本。存款是銀行重要的負債來源，需要降低存款利率穩(wěn)定凈息差，提高銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的可持續(xù)性?！?/p>
強化“多元配置”意識
而從投資者角度來看，國信證券金融業(yè)首席分析師王劍認為，存款利率下行最終會導(dǎo)致部分儲戶不再滿足于低息，轉(zhuǎn)而將資金投向其他渠道，大致包括3條渠道：直接投資于實業(yè)、直接投資于代表實業(yè)的證券（股票、債券等）、投向資管產(chǎn)品（再由投資經(jīng)理負責投向證券或?qū)崢I(yè)）。
北京某股份行財富經(jīng)理稱，對于零風險偏好的投資者來說，無風險存款能帶來的額外收益越來越少，而風險偏好稍高一些的投資者在存款之外，通常還配置了銀行理財、債券基金等產(chǎn)品。銀行理財和債券基金的底層資產(chǎn)主要是債券，比價效應(yīng)和“存款搬家”等因素，短期內(nèi)將形成利好，讓投資者獲得短期內(nèi)債券價格上漲的資本利得收益。
從長遠來看，投資者應(yīng)更加關(guān)注“多元配置”的重要性。除定期存款外，國債、大額存單是鎖定長期利率可以考慮的選擇。公開資料顯示，5月10日至19日發(fā)行的儲蓄國債3年期票面年利率為1.93%，5年期票面年利率為2.0%。國債支持提前兌付，對于對資金流動性有一定要求同時又追求穩(wěn)健收益的投資者來說不失為不錯的選擇。大額存單起存金額普遍在20萬元以上，門檻相對較高，但較普通定期存款利率會上浮20-30個基點，適合資金較充裕的投資者。
除上述產(chǎn)品之外，貨幣基金、純債基金、結(jié)構(gòu)性存款、固收類理財產(chǎn)品同樣是替代性選擇。
（來源：中國銀行保險報）
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