2025年以來，受各種因素影響，全球資本市場大幅震蕩。在此背景下，聚焦全球多資產配置的投顧組合展現出顯著的“抗壓”韌性，部分組合回撤幅度控制在 2%以內。業內人士認為，多元投顧組合還需持續優化，既要把握好國際變局下的調倉節奏，也要通過專業陪伴化解投資者在極端波動中的焦慮情緒。在這場無聲的財富保衛戰中，基金投顧或為投資者的多資產布局提供更多的可能性。
2024年，美股等海外資產的亮眼表現讓多元投顧組合逐漸走入大眾視野，投顧機構加速布局。然而，2025年風云突變，全球資產定價邏輯有變，美元、美股、美債等資產大幅調整，全球資產價格波動加劇。
Choice數據顯示，截至5月22日，納斯達克指數、恒生指數、COMEX黃金今年以來振幅分別達到28%、31%和34%，引發投資者對單一資產風險的擔憂。
“行情走高時會有很多樂觀消息，走低時市場又容易強化悲觀情緒。新入場的多元投顧投資者缺乏弱市經驗，易受情緒驅動作出投資決策，這正是基金投顧發揮配置與陪伴價值的關鍵時點。”盈米基金資深投資顧問熊思遠說。
中歐財富投顧宋芩凱表示，面對復雜的外部環境，今年其管理的多元策略多次根據量化信號進行調倉。2月24日，監測到恒生科技領域過熱且大盤價值偏優，其果斷地把恒生科技及成長類標的切換為滬深300及紅利類基金。同時，自年初起，其逐漸降低美股倉位，并在4月2日黃金過熱信號出現后進行減倉。
不少瞄準全球多元資產的投顧策略，憑借較小的回撤與高頻交流留住了客戶。天天基金數據顯示，截至5月22日，中歐多元全天候、中歐多元配置上線一年多來，收益在5%左右，回撤幅度低于2%；興證全球多元收益組合成立以來的回撤幅度也僅為3.3%。
部分多元投顧組合近期收復了失地，且漲幅明顯，比如且慢平臺上“思遠定投全球好資產”組合近一個月收益接近8%。
近年來，通過海外多元配置低相關性資產以降低組合波動、豐富收益來源，成為很多投資者在傳統股債配置基礎上的新選擇。這一趨勢為穩中求進的多元投顧組合創造了發展基礎，但全球資產波動加劇也對這類投顧組合提出了更高要求。
宋芩凱認為，美聯儲下半年可能逐步開啟降息，資金或分流到A股、港股及歐洲、日本等權益市場。在這樣的背景下，任何資產的波動都可能放大，單一資產的博弈難度顯著增加。
“今年開始，多元投顧組合的管理不能停留在簡單的大類資產比例配置，而要關注各資產品類的風險，做好波動控制。另外，考慮到海外主要經濟體政策層面的不確定性，4月8日流動性沖擊所導致的‘股債商三殺’可能還會發生，未來要密切監控全球流動性情況，警惕‘黑天鵝’事件的發生。”宋芩凱說。
除了投資端的策略優化，投資者陪伴同樣關鍵。熊思遠表示，長期來看，低位加倉、定投、高位謹慎的投資紀律能顯著提升收益，但執行難度大。從“思遠定投全球好資產”的跟投者案例來看，經歷過投顧長期陪伴的投資者在市場大跌時更有耐心，甚至主動把握低位布局機會，這正是“三分投、七分顧”的核心價值所在。做好了投資者陪伴，多元投顧組合就能擁有廣闊的發展空間。
來源：上海證券報
掃一掃分享本頁
