5月20日，由北京基金小鎮研究院聯合上海股權托管交易中心等專業機構共同編制的《私募股權投資基金投后管理研究報告》（以下簡稱《報告》）在上海S基金聯盟2025年度大會上正式發布。《報告》深入分析了私募股權投資基金投后管理的監管要求、行業現狀、典型問題及發展趨勢，旨在為私募股權基金行業的高質量發展提供專業指導。
《報告》指出，私募股權投資能夠精準匹配科技創新的高風險、高投入、高回報特征，對提升企業創新能力具有積極作用。然而，投后管理作為私募股權基金運作的關鍵環節，目前尚未得到充分研究與重視。私募股權基金行業存量規模已超過14萬億元，投后管理及退出成為行業發展的重要環節。
《報告》詳細解讀了我國私募股權基金的監管體系，全面呈現了私募股權基金在募、投、管、退四個階段的監管框架。特別是在投后管理階段，報告指出雖然信息披露等綜合規定較為明確，但對于投資退出等方面的監管仍較為分散，缺乏針對性。
《報告》還從國際視角對比了國內外私募股權基金的投后管理實踐。《報告》指出，國外市場在并購語境下的產業運營管理和強管控方面具有成熟經驗，同時在數字化賦能和ESG投資理念方面也較為領先。
此外，《報告》深入探討了數字化技術在投后管理中的應用，強調通過數字化手段提升數據收集與分析效率，搭建風險管理系統，實現風險識別與預警。同時，ESG投資理念在投后管理中的重要性日益凸顯，基金管理人應通過監督和引導，推動被投企業實現可持續發展。
“希望《報告》能夠促進私募股權基金行業對投后管理的重視，提升行業整體的專業水平與競爭力。未來，研究院將持續關注行業發展動態，為行業帶來更多有價值的研究成果。”北京基金小鎮研究院相關負責人說。
來源：上海證券報
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