新一輪存款“降息”開啟。5月20日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、光大銀行等主要銀行宣布下調存款利率。
以建設銀行為例，活期存款方面，利率下調5個基點至0.05%。定期存款方面，整存整取3個月期、6個月期、1年期、2年期利率均下調15個基點，分別降至0.65%、0.85%、0.95%和1.05%；3年期和5年期利率均下調25個基點，分別降至1.25%和1.3%。
在分析人士看來，本輪存款利率下調幅度較大，將發揮多重作用。上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示，對銀行而言，降低存款利率可降低資金成本，提升凈息差，從而增強盈利能力和資本積累能力，為后續擴大信貸投放提供空間；對實體經濟而言，存款利率下降會進一步傳導至貸款利率，有利于降低企業和居民融資成本，助力穩增長；資金流向實體企業和資本市場，將有助于更好支持創新創業和產業升級。
本輪存款“降息”將降低銀行負債成本。中國民生銀行首席經濟學家溫彬表示，這是由國有大行和股份行牽頭開啟的第七輪存款掛牌利率下調。存款利率下調幅度大于同一天貸款市場報價利率（LPR）降幅，有助于降低銀行負債成本。
“貸款利率下降，進一步增加銀行凈息差下行壓力，須降低負債成本。存款是銀行重要的負債來源，因此須降低存款利率以穩定銀行凈息差，提高銀行服務實體經濟的可持續性。”郵儲銀行研究員婁飛鵬表示。
作為衡量銀行盈利能力的重要指標，凈息差近年來持續下行。金融監管總局數據顯示，2025年一季度，商業銀行凈息差為1.43%，較2024年四季度下行0.09個百分點，再創新低。
東方金誠首席宏觀分析師王青表示，主要銀行下調存款利率并帶動其他銀行跟進調整后，將帶動整體存款利率下調0.11個到0.13個百分點，基本能覆蓋LPR下調對銀行資產端收益的影響，從而穩定銀行凈息差。
“此次LPR下調及存款利率調降，負債成本下調幅度高于資產收益率下調幅度，較為罕見。這也是近年來幅度最大的一次存款利率下調。綜合來看，對銀行的影響偏正面。”中金公司研究部副總經理、銀行業分析師林英奇表示。
存款利率下調也將對居民資產擺布產生影響。招聯首席研究員董希淼表示，隨著存款利率走低，以及居民預期改善，資本市場、理財市場的吸引力或將進一步增強，這將有助于推動資本市場、理財市場健康可持續發展。投資者若想追求穩健收益，可適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金、國債等。
談及存款“降息”的后續落地節奏，曾剛表示，一般情況下，國有大行因負債穩定、客戶基礎雄厚，往往會率先調整存款利率，為市場樹立“錨”，引領行業調整，隨后中小銀行為維持息差，參考市場競爭情況，陸續跟進下調。
來源：上海證券報
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