盡管開(kāi)年以來(lái)遭遇資金凈流出，但在4月7日中央?yún)R金等長(zhǎng)線(xiàn)機(jī)構(gòu)的強(qiáng)力增持后，今年前四個(gè)月ETF凈申購(gòu)額依然高達(dá)1700億元。從權(quán)益類(lèi)ETF產(chǎn)品情況看，今年以來(lái)新成立的ETF及ETF聯(lián)接基金數(shù)量超過(guò)160只，發(fā)行規(guī)模近千億元。
此外，還有更多ETF等待入市，首批4只科創(chuàng)綜指增強(qiáng)策略ETF已于4月30日獲批。
4月7日成資金分水嶺
從今年以來(lái)權(quán)益類(lèi)ETF凈申購(gòu)情況來(lái)看，每當(dāng)市場(chǎng)劇烈調(diào)整時(shí)，就有大量資金借道ETF入市，成為穩(wěn)定市場(chǎng)的重要力量。
從今年前四個(gè)月ETF申贖情況看，4月7日市場(chǎng)巨震當(dāng)天，成為資金申贖的分水嶺。
據(jù)Choice測(cè)算，今年以來(lái)，截至4月6日，權(quán)益類(lèi)ETF遭凈贖回近400億元。4月7日，中央?yún)R金、中國(guó)誠(chéng)通、中國(guó)國(guó)新等長(zhǎng)線(xiàn)資金宣布增持ETF，當(dāng)日就有數(shù)百億資金涌入，資金面發(fā)生大逆轉(zhuǎn)，ETF成為市場(chǎng)最重要的增量資金來(lái)源之一。
此后資金持續(xù)涌入，使得今年以來(lái)權(quán)益類(lèi)ETF凈申購(gòu)額大舉轉(zhuǎn)正。從整體來(lái)看，截至4月底，今年以來(lái)，權(quán)益類(lèi)ETF凈申購(gòu)額合計(jì)為1724.31億元。
在強(qiáng)勢(shì)吸金的ETF類(lèi)型中，寬基ETF成為吸金主力。具體來(lái)看，華夏滬深300ETF凈申購(gòu)額為337.29億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購(gòu)額為249.38億元，易方達(dá)滬深300ETF凈申購(gòu)額為205.39億元。此外，嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF、南方中證1000ETF等凈申購(gòu)額也均在80億元以上。
除了核心寬基ETF以外，部分行業(yè)主題ETF也吸引大量資金涌入。華夏中證機(jī)器人ETF凈申購(gòu)額為95.83億元，易方達(dá)中證人工智能主題ETF凈申購(gòu)額也超過(guò)70億元。此外，富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、工銀瑞信國(guó)證港股通科技30ETF等港股主題ETF凈申購(gòu)額均在百億元以上。
在資金持續(xù)涌入背景下，多只ETF份額創(chuàng)歷史新高。截至4月30日，華泰柏瑞中證紅利低波ETF份額為142.99億份，創(chuàng)歷史新高。此外，易方達(dá)科創(chuàng)綜指ETF、國(guó)泰上證國(guó)有企業(yè)紅利ETF等份額也均創(chuàng)歷史新高。
華泰柏瑞中證紅利低波ETF份額情況
新發(fā)ETF規(guī)模近千億元
除了既有ETF強(qiáng)勢(shì)吸金以外，大量新品權(quán)益類(lèi)ETF亦密集成立。今年以來(lái)，共有167只ETF及ETF聯(lián)接基金成立，發(fā)行規(guī)模為974.33億元。尤其4月7日以來(lái)，ETF發(fā)行節(jié)奏明顯加快。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅4月7日以來(lái)，共有51只ETF及ETF聯(lián)接基金成立，發(fā)行規(guī)模合計(jì)超過(guò)300億元。其中，華夏科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模為48.92億元，易方達(dá)科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模為43.62億元，南方中證全指自由現(xiàn)金流ETF、富國(guó)科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金、易方達(dá)國(guó)證自由現(xiàn)金流ETF等發(fā)行規(guī)模均在10億元以上。
ETF陣營(yíng)有望繼續(xù)大幅擴(kuò)容。截至5月5日，當(dāng)前共有14只ETF及ETF聯(lián)接基金正在發(fā)行，16只ETF及ETF聯(lián)接基金發(fā)布了基金份額發(fā)售公告，即將啟動(dòng)發(fā)行。此外，ETF新品仍在快速獲批。采訪獲悉，4月30日晚，易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、銀華基金、永贏基金旗下的科創(chuàng)綜指增強(qiáng)策略ETF已獲批。這也是首批科創(chuàng)綜指增強(qiáng)策略ETF，均于4月中旬上報(bào)。
基金公司也在大力支持旗下新發(fā)ETF。4月30日，摩根基金公告稱(chēng)，基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和公司投資管理能力的信心，摩根基金將于近期運(yùn)用固有資金不低于5400萬(wàn)元投資旗下新發(fā)權(quán)益類(lèi)公募基金，并承諾至少持有1年以上?，F(xiàn)公司計(jì)劃將其中3000萬(wàn)元投資于旗下摩根中證A500增強(qiáng)策略ETF。
機(jī)構(gòu)資金持續(xù)進(jìn)場(chǎng)
ETF已成為資金入市重要工具。從ETF持有人結(jié)構(gòu)來(lái)看，據(jù)長(zhǎng)江證券測(cè)算，國(guó)資機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的ETF持有規(guī)模領(lǐng)先，其中，國(guó)資機(jī)構(gòu)偏好配置上證180、上證50、滬深300和中證500等傳統(tǒng)寬基指數(shù)；保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)偏好中證800、中證2000、中證1000、中證500等具備一定成長(zhǎng)性的寬基指數(shù)。而外資機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)和私募基金的參與度不斷提升，成為近年來(lái)的重要增量來(lái)源。
從近期新成立的ETF來(lái)看，持有人名單中屢現(xiàn)知名機(jī)構(gòu)身影。具體而言，摩根滬深300自由現(xiàn)金流ETF上市交易公告書(shū)顯示，截至4月25日，前十名基金份額持有人均為機(jī)構(gòu)投資者，包括中國(guó)太平洋人壽權(quán)益基金型專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品、暖逸欣天寧1號(hào)私募證券投資基金、華泰證券等多類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者。
類(lèi)似的還有中金滬深300ETF，截至4月18日，前十名基金份額持有人也均為機(jī)構(gòu)投資者，包括中國(guó)人壽再保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、鶴禧阿爾法一號(hào)私募證券投資基金、珠峰遠(yuǎn)見(jiàn)價(jià)值1號(hào)集合資金信托計(jì)劃等。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)借助ETF入市，反映其對(duì)后市積極的態(tài)度。
在華安基金基金經(jīng)理金拓看來(lái)，從流動(dòng)性的角度看，美元降息周期并未結(jié)束，目前市場(chǎng)預(yù)期今年年內(nèi)仍有兩至三次降息。隨著新“國(guó)九條”的發(fā)布，整個(gè)資本市場(chǎng)將更趨于成熟和理性，未來(lái)更加重視長(zhǎng)期績(jī)優(yōu)、重視股東回報(bào)的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。
“隨著存量政策加快落地生效和增量政策逐步落地，疊加宏觀流動(dòng)性環(huán)境整體寬松，中長(zhǎng)期看，A股市場(chǎng)的性?xún)r(jià)比仍然較高。”富國(guó)基金表示，指數(shù)表現(xiàn)或呈現(xiàn)相對(duì)韌性。經(jīng)過(guò)近期調(diào)整后，科技成長(zhǎng)板塊擁擠度壓力有所消化，AI革命方興未艾疊加自主可控邏輯強(qiáng)化，中長(zhǎng)期仍是主線(xiàn)，后續(xù)關(guān)注AI國(guó)產(chǎn)算力、AI軟硬件等。
來(lái)源：上海證券報(bào)
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