A股上市銀行如期披露2025年一季度業績，反映出整體經營情況平穩。上市銀行積極做好信貸投放，圍繞重大戰略、重點領域和薄弱環節加強項目儲備和營銷，一方面有效推動自身業務增長，另一方面及時響應穩就業穩經濟推動高質量發展等政策部署。
負債端方面，從一季度數據來看，多家銀行息差降幅明顯收窄、存款成本改善明顯。湘財證券分析師郭怡萍表示，二季度仍有降息可能，考慮到銀行息差壓力，以及資金成本相對于資產收益率存有剛性，后續降息需要進一步降低銀行資金成本。預計后續降準有望先于降息落地，釋放中長期流動性，支持銀行信貸投放。
信貸投放積極主動
“開門紅”是商業銀行每年的重點工作，從一季度信貸投放情況看，科創、外貿、民營企業等重點客戶、“五篇大文章”等重點領域、“兩重”“兩新”等重點政策成為A股上市銀行加力布局的方向。
據介紹，蘭州銀行聚焦重點領域重大項目，對公業務實現提質增效。一是持續開展知識產權質押融資業務，助力科技企業以“知產”變“資產”、“專利”變“紅利”，截至3月末，支持科技型企業473戶、貸款余額157.86億元，較年初增長29.62%。二是重點強化省內綠色礦山領域金融支持，持續加大碳減排支持工具貸款投放，綠色貸款余額155.31億元，較年初增長2.06%。三是落實省市“融資暢通工程”，加大對民營企業的資源傾斜，民營企業貸款余額748.18億元，較年初凈增38.04億元，增幅5.36%。四是聚焦省、市級重大項目“三個清單”“三大高速新通道”及招商引資項目，新增投放28.27億元。
值得一提的是，面對市場變化，部分銀行主動調整資產結構。例如，平安銀行提升住房按揭、持證抵押等基石類業務的優質客戶占比，并加大重點產品投放力度，帶動客群結構和資產結構持續優化。根據國盛證券研報，平安銀行一季度貸款凈增加376億元，其中企業貸款、個人貸款分別凈增加744億元、減少381億元，其中個人住房貸款單季度增加133億元；企業貸款增長較好，主要得益于平安銀行加大新制造、新能源、新生活三大新興行業信貸投放力度，三大新興行業貸款累計新發放739.56億元。
部分銀行存款成本下降
至于存款方面，商業銀行的息差走勢長期受到關注。逐季度來看，梳理發現，在23家A股上市銀行中，有17家銀行凈息差環比降幅有所收窄。
受此影響，疊加中收回暖等因素，部分上市銀行營業收入、歸屬于母公司股東凈利潤增速也有所改善。例如上海銀行，息差同比收窄、中收降幅收窄、成本費用節約對其業績形成正向貢獻，一季度營業收入、歸屬于母公司股東凈利潤分別增長3.85%、2.30%。
存款成本下降是部分銀行息差壓力緩解的主因。以常熟銀行為例，浙商證券指出，盡管一季度貸款收益率較年初下降21bp至5.42%，但存款成本率較年初下降19bp至2.01%。在存貸兩端降幅基本對沖下，該行息差走穩。
國盛證券研報指出，平安銀行一季度凈息差降幅明顯收窄，計息負債、存款成本率分別較去年末下降30bp、下降26bp，其中企業存款、個人存款分別下降28bp、下降22bp，或主要受益于存款到期重定價紅利逐漸釋放，以及加強高成本存款產品管控，促進了低成本存款沉淀。該行存款結構和成本持續優化，活期存款在總存款中的占比較去年末提升1.1個百分點至33.4%（日均余額口徑）。
湘財證券分析師郭怡萍認為，若外部沖擊加劇，穩經濟政策有望加碼，二季度仍有降息可能。2022年至2024年各年均實施兩次以上LPR調整，且均在上半年進行降息。理論上5年期LPR下調空間更大。個人住房貸款利率已經低于企業貸款利率，后續5年期LPR與1年期LPR仍可能同步下調。考慮到銀行息差壓力，以及資金成本相對于資產收益率存有剛性，后續降息需要進一步降低銀行資金成本。降低方式包括調降再貸款利率、發行低成本金融債券、降低定期存款利率與市場資金利率等。預計后續降準有望先于降息落地，釋放中長期流動性，支持銀行信貸投放。
（來源：中國銀行保險報）
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