今年一季度，各類基金的規模出現顯著變化，業績成為規模變動的決定因素。其間，大量資金從固收類基金中流出，商品型基金、海外投資基金及主動權益類基金成為規模增長“主力軍”。多只績優基金的規模更是實現了爆發式增長。
各類基金規模變化顯著
天相投顧數據顯示，截至今年一季度末，約1.2萬只基金（統計樣本為所有披露2025年一季報的12186只基金以及362只未披露2025年一季報的基金）合計規模達31.81萬億元，較2024年末減少6045.56億元。
今年一季度，債券市場遭遇調整。凈值下滑疊加資金流出，讓債券型基金成為當季規模縮水最多的品類。截至今年一季度末，債券型基金規模為9.9萬億元，較2024年末減少4388.47億元，降幅為4.24%。此外，貨幣型基金規模也縮水了2776.85億元。
同期，商品型基金、海外投資基金在規模增量上較為亮眼，規模分別較2024年末增加了515.79億元、255億元，環比增幅為39.69%、4.18%，達1815.45億元、6349.13億元。與此同時，積極投資股票基金、混合基金合計增長了193.34億元。
業內人士認為，一季度業績是各類基金規模變化的主要推手，部分資金選擇流出收益較低、波動加劇的資產，流入業績表現更好的基金產品。
業績成為規模增長“勝負手”
在國內外權益、商品市場投資價值提升的情況下，相關基金表現亮眼。Choice數據顯示，今年一季度，商品型基金平均漲幅近15%，主動權益類基金平均收益為3.9%，QDII非商品基金平均收益為3.5%，均呈現出一定的賺錢效應。
天相投顧數據顯示，今年一季度，相關績優基金規模增幅顯著。如黃金ETF中規模最大的華安黃金易ETF，凈值漲幅18.6%，規模達416億元，較2024年末增加近130億元。同期，博時黃金ETF、國泰黃金ETF聯接等規模均環比增長約50億元。
多只漲幅靠前的QDII基金也實現了規模的快速增長，以一季度漲幅近20%的恒生科技華泰柏瑞南方東英恒生科技為例，其間凈申購份額超過11億份，規模增長47.41億元。
主動權益類基金中也有多只“爆款”：今年一季度業績亮眼的鵬華碳中和主題混合，規模為108.96億元，是2024年四季度末的10倍；業績排名靠前的永贏先進制造智選混合，規模為115.18億元，是2024年末的6.5倍。
業內人士認為，今年一季度大量資金流入績優基金，這既體現了投資者對專業投資能力的認可，也反映出市場對優質資產的青睞。但市場風格輪動頻繁，行業板塊表現分化明顯，即便是績優基金也難以保證在每個階段都保持領先，建議投資者適當分散投資，從理性長期的角度做好資產配置。
來源：上海證券報
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