震蕩行情中，今年以來的公募產(chǎn)品業(yè)績排名陡生變數(shù)，北交所主題基金暫列榜首，沉寂許久的醫(yī)藥主題基金也否極泰來。從基金最新動(dòng)向來看，基金經(jīng)理加強(qiáng)了調(diào)研力度，積極尋覓投資機(jī)會，公募基金對上市公司的調(diào)研數(shù)量連續(xù)兩周超千次。
今年一季度，重倉機(jī)器人概念股的基金業(yè)績一騎絕塵。進(jìn)入二季度，市場遭遇調(diào)整行情，基金業(yè)績榜單也發(fā)生較大變化，北交所主題基金和醫(yī)藥主題基金業(yè)績表現(xiàn)搶眼。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月17日，今年以來北交所主題基金業(yè)績表現(xiàn)搶眼。其中，業(yè)績居首的華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合基金收益為57.53%，中信建投北交所精選兩年定開混合基金收益也高達(dá)55.45%。
醫(yī)藥主題基金否極泰來。具體來看，長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選混合基金今年以來的收益為44.04%，永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選混合基金今年以來的收益為35.9%。此外，華安醫(yī)藥生物股票、中銀港股通醫(yī)藥混合等基金今年以來的收益均在30%以上。
除了上述醫(yī)藥主題基金，諾安精選價(jià)值混合基金、平安核心優(yōu)勢混合基金今年以來收益均超過30%。從這些基金去年底的持倉來看，均重倉了醫(yī)藥股。
不過，醫(yī)藥行業(yè)涉及的細(xì)分領(lǐng)域眾多，醫(yī)藥主題基金業(yè)績分化也較為明顯，業(yè)績領(lǐng)先的基金大多重倉創(chuàng)新藥。以永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選混合基金為例，截至去年底，其前十大重倉股包括信達(dá)生物、科倫博泰生物-B、百濟(jì)神州、康方生物、百利天恒等。
與前述業(yè)績領(lǐng)漲基金形成反差的是，重倉機(jī)器人的基金凈值出現(xiàn)較大回撤。以鵬華碳中和主題混合基金為例，今年以來的收益最高時(shí)一度超過80%，但截至4月17日，收益降為41.1%。同樣重倉機(jī)器人板塊的永贏先進(jìn)制造智選混合基金，今年以來的收益也從高點(diǎn)的71.2%回落至目前的34.8%。
“采取押注式打法的基金短期內(nèi)業(yè)績可能爆發(fā)式上漲，但也會面臨巨大的回撤。普通投資者往往在高點(diǎn)跟風(fēng)買入，因此持有體驗(yàn)并不好。”華南某基金公司專業(yè)人士建議投資者從更理性、更長期的角度做好資產(chǎn)配置。
“這幾天，投研人員的工位基本上都是空的，很多基金經(jīng)理、研究員都出去調(diào)研了。”華南某基金公司有關(guān)人士透露，近期市場行情震蕩，又是上市公司業(yè)績密集披露期，因此投研人員外出調(diào)研頻率明顯提升。
從上市公司的機(jī)構(gòu)調(diào)研公告來看，多位知名基金經(jīng)理現(xiàn)身上市公司調(diào)研名單。例如，4月9日，超百家機(jī)構(gòu)調(diào)研了立訊精密，其中安信基金陳一峰、貝萊德基金神玉飛、金鷹基金陳穎以及富國基金的范妍、朱少醒等參與了此次調(diào)研。
梳理調(diào)研紀(jì)要發(fā)現(xiàn)，在調(diào)研電子行業(yè)的時(shí)候，機(jī)構(gòu)十分關(guān)注電子行業(yè)后續(xù)競爭格局的演變，以及面對關(guān)稅沖擊，將采取哪些應(yīng)對措施。
以珠海冠宇為例，4月9日，國投瑞銀基金、興全基金、富國基金、建信基金等機(jī)構(gòu)調(diào)研該公司。在回答美國關(guān)稅政策對公司經(jīng)營的影響時(shí)，珠海冠宇表示，2024年直接出口美國的業(yè)務(wù)占公司整體營收比例不超過1%；2024年消費(fèi)類主營業(yè)務(wù)收入占公司總營業(yè)收入的88.94%，而消費(fèi)類電池主要由品牌商指定公司以中間件形式交付至下游廠商，由下游廠商完成成品或電池模組的制造，直接出口到美國的比例極低，此次美國關(guān)稅政策對公司經(jīng)營的直接影響有限。
“多部委、多層面、多主體參與的‘穩(wěn)市組合拳’密集亮相。中央?yún)R金發(fā)揮類平準(zhǔn)基金作用果斷增持，央行和國務(wù)院國資委等積極表態(tài)，社保基金主動(dòng)加倉，上市公司密集增持回購，一系列舉措為資本市場的穩(wěn)定發(fā)展提供了有力支撐。目前內(nèi)外資機(jī)構(gòu)普遍看好中國資本市場，認(rèn)為機(jī)會大于風(fēng)險(xiǎn)。”長盛基金權(quán)益投資部總經(jīng)理助理王遠(yuǎn)鴻表示，與全球其他市場相比，中國資產(chǎn)的估值仍明顯偏低，未來或?qū)⒊掷m(xù)演繹價(jià)值重估行情。
在長城消費(fèi)增值混合基金經(jīng)理龍宇飛看來，隨著中國在AI大模型、醫(yī)藥研發(fā)創(chuàng)新領(lǐng)域競爭力的不斷提升，過去幾年持續(xù)受到壓制的醫(yī)藥板塊，尤其是具備科技成長屬性的公司有望迎來投資機(jī)會。AI等新技術(shù)的賦能為醫(yī)藥健康這個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)帶來很多新的機(jī)遇，如創(chuàng)新藥研發(fā)效率提升、醫(yī)療健康診療模式升級等。
來源：上海證券報(bào)
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