2018年印發的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱“資管新規”）拉開了資管行業的轉型大幕。2019年，首批理財子公司獲準開業，為銀行理財市場注入了更多活力。目前，銀行理財已邁入資管新規全面實施后的高質量發展階段，行業生態日趨成熟多元，從監管體系、政策調整、業務模式、數字化轉型等多維度實現了革新與蝶變。
接下來，應如何推動銀行理財行業從“規模擴張”向“價值創造”躍遷，重塑中國財富與資管領域的內在發展邏輯？4月11日，在由普益標準主辦、西南財經大學信托與理財研究所提供學術支持的第十三屆普益標準財富論壇上，專家學者和多家理財公司高管圍繞聚焦國家戰略布局、產融協同創新、數字賦能發展、業務轉型升級等方面發表見解，建言中國資管行業高質量發展。
構建可持續的業務模式
資管新規出臺后，銀行理財市場呈現出規模持續擴容與結構深度調整并存的態勢。西南財經大學信托與理財研究所所長、普益標準專業委員會主任翟立宏指出，進入2025年，銀行理財市場存續規模突破30萬億元大關，這不僅反映了銀行理財市場的強大韌性，也體現了其在政策支持和市場需求雙重驅動下的發展潛力。
在興銀理財黨委書記、董事長景嵩看來，理財行業經過1.0和2.0，正向3.0多元化階段轉型，并著力破解理財行業“被定義”的局面。理財公司要從被動適應轉向主動應對，堅持長期主義，為客戶創造長期價值。
“應真正從產品布局和資產配置多元化入手，推動構建多元化、差異化、可持續的理財業務模式。”景嵩認為，具體可以從三方面探索：一是積累更強能力。構建投研、風控、科技、服務“四位一體”的資管能力體系，將各項能力建設落到客戶服務層面，提升客戶體驗，創造多元價值，真正實現行業轉型。二是匯聚更多賦能。與業務鏈條上各方協同配合，積極融入投行生態圈、財富生態圈、投資生態圈和客戶朋友圈，為行業轉型升級蓄勢賦能。三是創造更多收益。秉承長期主義理念，堅持“適當性、適銷性、適配性”的理財服務基本原則，確保產品創設、發行和管理全流程符合客戶利益、監管要求和政策導向，為客戶創造持續、穩定的收益。
從最新數據來看，截至2024年末，銀行理財行業發揮“助力居民財富增長，服務實體經濟高質量發展”的職責與使命，通過投資債券、非標準化債權、未上市股權等資產，支持實體經濟資金規模約21萬億元；持有理財產品的投資者達1.25億，較年初增長9.88%，創造收益7099億元。
借助AI技術強化經營實力
浦銀理財黨委書記、董事長何衛海指出，在經濟結構深度調整、產業體系加速重構、科技驅動行業躍遷的時代背景下，在政策引導和科技賦能雙重驅動下，資產管理機構不應只是“資本管理者”，更應成為“產業協同者”“創新引導者”與“科技融合者”。
在AI大模型加速發展的趨勢下，資管機構敞開懷抱，積極探索相關技術在具體業務中的應用與潛力。以信托行業為例，中國外貿信托副總經理王大為介紹，AI技術發展對信托行業主要有三方面影響：第一，AI正在重塑資產管理決策模式。通過機器學習和大數據分析，可以構建更加動態、精準的資產定價模型。第二，AI技術正在改變客戶服務范式。財富管理核心競爭力轉向“客戶需求洞察”，AI輔助系統可實現客戶需求精準畫像，滿足復雜財富管理需求。第三，AI正在推動行業價值鏈重構。AI在營銷、客服、風控、投研、運營、科技開發等六大核心場景展現賦能價值。需要明確的是，AI技術不能替代信托行業“受托責任”的本質，其應用必須以強化受托人責任為前提。
至于理財公司，建信理財副總裁張潔認為，緊密圍繞投資者需求，AI技術將著重賦能三方面：一是針對理財客戶特征，利用AI助力智能投研與風控，精細化投資策略，做優大類資產配置，做好風險預算，控制好產品回撤，為客戶提供更穩健的投資收益。二是結合理財客戶支付場景，通過AI精準畫像，強化智能銷售，精準定位客戶需求，優化產品功能。三是踐行國家使命，借助AI挖掘優質資產，精準服務普惠和養老客群，更好服務實體經濟與金融“五篇大文章”。
現階段，部分理財公司已探索將AI應用于智能投研解讀、投資者教育、知識圖譜構建及AI場景助手等方面，助力業務提質增效，并在客戶服務領域采取人工與人工智能相結合的方式，提升問題解答的準確性，兼顧良好的客戶體驗。
招銀理財首席信息官茍宏稱，自主可控的基礎平臺與核心系統、高質量數據、適配的模型技術以及可落地的業務場景是影響AI技術成功落地的關鍵因素。
（來源：中國銀行保險報）
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