上市銀行如期披露年報(bào)，部分理財(cái)子公司的業(yè)績(jī)隨之公布。注意到，已公布年度數(shù)據(jù)的理財(cái)子公司大多實(shí)現(xiàn)了管理規(guī)模與凈利潤(rùn)的“雙增”，其中，6家國(guó)有大行理財(cái)子公司管理產(chǎn)品規(guī)模悉數(shù)突破萬億元，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)繼續(xù)占據(jù)理財(cái)子公司規(guī)模余額前三。
值得關(guān)注的是，理財(cái)業(yè)務(wù)的渠道建設(shè)成果得到不少上市銀行年報(bào)的特別提及，“自營(yíng)+代銷”雙軌發(fā)展已成為不少上市銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的策略之一。而部分中小銀行也積極把握這一趨勢(shì)，與更多銀行及理財(cái)公司合作，打造代銷優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了代銷規(guī)模的翻番。
行業(yè)集中度繼續(xù)提升
從理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模來看，截至2024年末，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、信銀理財(cái)產(chǎn)品余額分別為2.47億元、2.18億元和1.99億元。緊隨其后的是農(nóng)銀理財(cái)，管理產(chǎn)品余額達(dá)到1.97萬億元，同比增長(zhǎng)24.08%。總體來看，國(guó)有大行理財(cái)子公司產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)情況比較亮眼，增速普遍達(dá)到兩位數(shù)以上。例如，工銀理財(cái)2024年末理財(cái)產(chǎn)品余額為1.96萬億元，較年初增長(zhǎng)22.01%；中銀理財(cái)為1.88萬億元，較年初增長(zhǎng)15.26%；交銀理財(cái)為1.62萬億元，較年初增長(zhǎng)31.39%；建信理財(cái)為1.60萬億元，較年初增長(zhǎng)6.73%；中郵理財(cái)為1.02萬億元，較年初增長(zhǎng)31.68%。
除此之外，股份行系的浦銀理財(cái)、平安理財(cái)、民生理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)逾10%的增長(zhǎng)，浦銀理財(cái)2024年的盈利更是增長(zhǎng)超150%，凈利潤(rùn)達(dá)到11.61億元。
城商行系理財(cái)子公司中，青銀理財(cái)2024年末存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品680只，余額1993.26億元，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.97億元。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2024年末，城商行系理財(cái)機(jī)構(gòu)凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量接近2萬款，存續(xù)規(guī)模約為5.07萬億元。
根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)研報(bào)，2024年，各類型理財(cái)機(jī)構(gòu)間分化趨勢(shì)明顯，理財(cái)行業(yè)集中度顯著提升。從管理規(guī)模來看，股份行理財(cái)公司以12.96萬億元的管理規(guī)模位列行業(yè)第一梯隊(duì)，其次是國(guó)有大行理財(cái)公司，管理規(guī)模為9.95萬億元。從市場(chǎng)集中度來看，2021年一季度，存續(xù)理財(cái)規(guī)模排名前5位的理財(cái)公司規(guī)模合計(jì)占全市場(chǎng)比重僅為22.17%，到2024年四季度已提升至35.27%。從規(guī)模變化趨勢(shì)來看，在“質(zhì)量重于規(guī)?！钡谋O(jiān)管趨勢(shì)下，2024年各理財(cái)公司管理規(guī)模增速平穩(wěn)。
代銷渠道快速發(fā)展
在最新年報(bào)中，不少上市銀行都特別提到理財(cái)業(yè)務(wù)渠道建設(shè)的成果。例如，平安銀行介紹，平安理財(cái)持續(xù)深化渠道經(jīng)營(yíng)，一方面大力開拓渠道，2024年末，已與超50家同業(yè)銀行達(dá)成合作，基本覆蓋國(guó)內(nèi)大型國(guó)有及股份制銀行；另一方面深耕重點(diǎn)渠道，加強(qiáng)產(chǎn)品供給、聚焦持續(xù)營(yíng)銷，2024年末，合作規(guī)模突破500億元的銀行達(dá)3家、突破百億元的銀行超10家。
交通銀行同樣指出，交銀理財(cái)積極拓展行外代銷，去年末行外代銷產(chǎn)品余額9316.34億元，占比57.58%，初步建立以母行為主體，開放、多元的全渠道體系。而交通銀行也充分發(fā)揮牌照和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，鞏固母行理財(cái)產(chǎn)品主供應(yīng)商地位，2024年末代銷公司理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)，達(dá)到6863.35億元，較上年末增長(zhǎng)20.65%。
興銀理財(cái)則強(qiáng)調(diào)農(nóng)村渠道布局?jǐn)U面的重要性，將農(nóng)村機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)作為助力鄉(xiāng)村振興、踐行普惠金融的主陣地，加強(qiáng)“興普惠”定制產(chǎn)品上線發(fā)行，累計(jì)開拓中小銀行代銷合作機(jī)構(gòu)超500家，截至2024年末，興銀理財(cái)在中小銀行代銷渠道的理財(cái)余額1901.62億元，較上年末增加156.97億元。
沒有設(shè)立理財(cái)子公司的中小銀行則緊緊抓住渠道轉(zhuǎn)型的契機(jī)，實(shí)現(xiàn)了代銷理財(cái)規(guī)模的增長(zhǎng)。例如，常熟銀行打造“常銀精選”標(biāo)志性品牌，通過篩選流程和專業(yè)能力，推出符合客戶需求的優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品，2024年末代銷理財(cái)規(guī)模49.54億元，同比翻番。
張家港農(nóng)商銀行貫徹“自營(yíng)+代銷”雙軌發(fā)展策略，在加強(qiáng)自營(yíng)理財(cái)發(fā)行運(yùn)作的同時(shí)，深挖代銷產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)亮點(diǎn)，打造多元化理財(cái)超市，形成多形態(tài)、全期限的代銷產(chǎn)品譜系。截至2024年末，該行理財(cái)規(guī)模達(dá)209.02億元，其中，代銷理財(cái)規(guī)模16.26億元，較年初增長(zhǎng)456.85%。
轉(zhuǎn)型代銷可增加銀行中間業(yè)務(wù)收入與客戶黏性。在普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董丹濃看來，理財(cái)公司代銷渠道快速擴(kuò)展，理財(cái)產(chǎn)品觸及的投資者群體將更為廣泛，進(jìn)而對(duì)理財(cái)規(guī)模增長(zhǎng)形成強(qiáng)有力的推動(dòng)。此外，理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)一步集中到理財(cái)公司，將促使理財(cái)業(yè)務(wù)朝著更加規(guī)范化和高質(zhì)量化方向發(fā)展，從而帶動(dòng)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步上升。
“從母行角度來說，若能帶給客戶更好的投資體驗(yàn)，即使代銷的不是自家理財(cái)子公司的產(chǎn)品，也有動(dòng)力去豐富產(chǎn)品貨架，以增強(qiáng)客戶黏性。此外，民營(yíng)銀行和直銷銀行憑借銀行牌照+‘類互聯(lián)網(wǎng)’屬性，也有望成為熱門代銷渠道。隨著中小銀行轉(zhuǎn)型純代銷，未來可不斷發(fā)揮展業(yè)區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，形成互補(bǔ)。”某專業(yè)投資人士表示。
（來源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)）
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