近年來，銀行理財加速布局權(quán)益市場，聚焦科技、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域,逐步進階成為耐心資本，為企業(yè)實現(xiàn)長期穩(wěn)健發(fā)展提供金融支持。
中長期資金是資本市場不可或缺的專業(yè)投資力量，其入市有助于提升市場穩(wěn)定性、減少短期波動，促使資源向優(yōu)質(zhì)企業(yè)匯聚。今年1月份印發(fā)的《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實施方案》明確要求拉長考核周期、調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)權(quán)重。
業(yè)內(nèi)專家分析，該方案的落地是資本市場制度優(yōu)化的關(guān)鍵一步，政策層面正不斷為中長期資金入市鋪路，權(quán)益市場具有良好的中長期投資潛力。
理財資金是典型的中長期資金。近年來，銀行理財開始在長期投資領(lǐng)域嶄露頭角，逐步進階成為耐心資本，為企業(yè)實現(xiàn)長期穩(wěn)健發(fā)展提供金融支持。
眾多理財公司加速布局權(quán)益市場，將目光聚焦科技、創(chuàng)新藥等領(lǐng)域。近期，杭州靈西機器人智能科技有限公司（以下簡稱“靈西機器人”）打造的基于“3D+AI”技術(shù)的智能機器人視覺智能解決方案入選“2024年度浙江省機器人典型應用場景”，其穩(wěn)步成長的背后就是信銀理財?shù)哪托闹С帧?nbsp;
在持續(xù)跟進項目的過程中，信銀理財多次前往靈西機器人下游客戶倉庫進行實地調(diào)研。靈西機器人創(chuàng)始人丁丁表示，經(jīng)過深度交流后，雙方一拍即合，確定信銀理財對公司Pre-A輪領(lǐng)投，其他股東也加碼跟投。此后，靈西機器人得到下游頭部客戶認可，業(yè)績實現(xiàn)爆發(fā)式增長，也持續(xù)獲得專業(yè)投資機構(gòu)青睞，市場估值大幅攀升。
這是理財公司投資科技公司取得良好效果的一個典型案例，也是其布局權(quán)益市場的一個體現(xiàn)。
但是，當前還存在著不少影響理財公司布局權(quán)益市場的問題。興銀理財總裁汪圣明表示，理財業(yè)務模式逐漸被渠道和資金“定義”了。理財資金的募集主要依賴商業(yè)銀行，持續(xù)的渠道覆蓋拓展雖然為理財產(chǎn)品帶來了增量客群，但新增的客戶仍以低風險客群為主，這使得理財產(chǎn)品的類存款屬性更加牢固。同時，受股債波動影響，銀行理財加大低波產(chǎn)品供應，這雖然順應了客戶需求、穩(wěn)住了市場，但也使得理財供需兩端的力量疊加，使客戶進一步強化、定義了理財產(chǎn)品的低風險屬性和類存款定位，加劇了理財產(chǎn)品的短期化、低波化。
“過去，銀行理財主要以生息資產(chǎn)構(gòu)建為重心，重視存款、存單、債券、非標等生息資產(chǎn)的構(gòu)建、配置和持有。在風險管理上，主要管控信用風險、流動性風險和利率風險。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，主要適配超低波、低波、中低波等固收產(chǎn)品為主。”汪圣明說，面向未來，理財需重塑大類資產(chǎn)配置的核心競爭力，建立與風險預算匹配的資產(chǎn)配置及策略應用體系，綜合運用多元化策略不斷優(yōu)化產(chǎn)品配置。重視大類資產(chǎn)配置，通過多元資產(chǎn)、多元收益來源、多元策略來降低風險相關(guān)性，以及組合波動。加強策略產(chǎn)品化、產(chǎn)品策略化，打造更均衡、多元的產(chǎn)品和配置體系。
施羅德交銀理財認為，在各項政策支持下，市場信心有望持續(xù)回升，內(nèi)需消費、高股息紅利、科技成長等主線方向清晰，機會大于風險。
興銀理財首席權(quán)益投資官蒲延杰表示，2025年經(jīng)濟回升與科技創(chuàng)新將為權(quán)益投資開拓廣闊空間，權(quán)益市場預計延續(xù)“慢牛”走勢，結(jié)構(gòu)性機會豐富多樣，股票市場在估值、盈利、政策等方面均呈現(xiàn)積極變化，尤其在資產(chǎn)荒背景下，股債性價比優(yōu)勢凸顯，銀行理財投資權(quán)益市場大有可為。
（來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)）
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