2024年規模排名前五的銀行理財子公司分別是招銀理財、興銀理財、農銀理財、信銀理財、工銀理財
國有行理財機構在規模榜單前五中占據兩席，其中農銀理財超過信銀理財成為市場第三。一改2023年股份行理財公司占據規模榜單前三的局面
近日從業內獲悉，2024年股份行理財公司坐穩市場規模頭排交椅，國有大行理財機構表現亮眼，其中農銀理財規模重回規模榜單“三甲”。
歷經凈值化轉型，遭遇破凈潮、贖回潮等考驗后，銀行理財市場競爭格局生變。業內人士認為，對銀行理財機構而言，接下來要擺脫對現金類產品的依賴，打造非固收類理財業務的差異化優勢，方能應對激烈的市場競爭，實現規模持續增長。
國有大行理財機構“恢復元氣”
2019年6月，我國首家銀行理財子公司建信理財開業。目前，已有32家銀行理財機構相繼獲批籌建和開業，其中國有大行6家、股份行12家、城商行8家、農商行1家、合資5家。
2024年銀行理財市場存續規模29.95萬億元，較年初增長11.75%。與2023年不同的是，國有大行理財機構逐步“恢復元氣”。
普益標準數據顯示，2024年規模排名前五的銀行理財子公司分別是招銀理財、興銀理財、農銀理財、信銀理財、工銀理財，規模分別為2.44萬億元、2.16萬億元、1.97萬億元、1.95萬億元和1.93萬億元。
國有行理財機構在規模榜單前五中占據兩席，其中農銀理財超過信銀理財成為市場第三。這一改2023年股份行理財公司占據規模榜單前三的局面。
根據普益標準數據統計，在榜單前五家理財公司中，農銀理財的固收類產品存續規模占比最低，僅55.2%，而現金管理類理財產品存續規模僅次于“榜首”招銀理財，占比達37.95%。過去一年，農銀理財“農銀時時付”開放式人民幣理財產品多次拔得現金管理產品存續規模頭籌。
“2024年股份行和國有大行理財機構規模增長最多。”普益標準研究員楊頎表示，伴隨市場風險偏好有所提升，銀行理財業務將吸引更多資金流入，規模有望進一步增長。
“固收+”成競爭利器
從銀行理財存續規模來看，現金管理類和固收類理財產品仍然是理財公司的“基本盤”，但伴隨市場環境變化，產品收益面臨挑戰，倒逼銀行理財從單一資產、單策略轉向多元資產、多策略。
據中信證券銀行業研究團隊統計，2025年1月末，國有行系、股份行系、城商行系、農商行系及其他理財機構管理規模分別達到9.74萬億元、13.59萬億元、5.37萬億元和1.30萬億元，占比分別為32.5%、45.3%、17.9%和4.3%，國有大行理財機構規模下降幅度偏大。
對此，中信證券銀行業首席分析師肖斐斐表示，主要原因或為同業活期存款監管對國有大行的影響相對較強。據悉，1月現金管理類理財業績規模雙降，現金管理類理財產品投資的貨幣市場工具——同業存單等規模和收益也在持續下降。
在利率中樞下行趨勢下，對于銀行理財機構而言，只有緊跟市場變化、不斷提升核心競爭力，才能實現規模持續增長。多家理財公司投資管理人士表示，今年要想實現“穩規模”，必須擺脫對現金類產品路徑依賴，避免單純依靠固收，要豐富“固收+”產品布局，強化多資產多策略能力。
做優產品業績，是“穩規模”的必要條件。長沙銀行資產管理部的總經理程莉莎表示，2025年將秉持穩健低波的投資理念，不斷精進投研能力，有效組合資產和策略，打造純固收、“固收+”等“拳頭”產品，力爭為客戶提供更好的投資體驗。
打造非固收業務優勢
伴隨銀行理財市場競爭加劇，在非標資產收益率下降、手工補息取消、同業存款利率受限等挑戰下，銀行理財存續產品同質化以及權益類產品規模占比偏低等問題值得重視。
銀行理財人士認為，破題的關鍵，是通過能力提升和策略豐富，打造自身在非固收類理財業務方面的差異化競爭優勢。
一些理財公司正在培育“將理財資金更有效地投資于資本市場”的優勢。興銀理財總裁汪圣明表示，一直以來，興銀理財聚焦新能源、低空經濟等領域，持續開展股權投資。
近期，興銀理財通過聯動興業銀行各地分行，落地了多單認股權業務。主體為生物醫藥、半導體、國產超算、高端制造等多個行業的專精特新企業、國家高新技術企業等科技型中小企業。
也有理財公司看好權益市場中長期投資潛力，正在打造投研優勢。“5年以來，我們已經打造了超20人的權益投研團隊，分為消費、制造、周期、科技四個小組，覆蓋全部一級行業和數百家重點公司。”寧銀理財投資團隊相關負責人說。
來源：上海證券報
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