新年伊始，多家上市公司已透露2025年度投資理財計劃。1月12日，梳理發現，近期已有天能股份、文峰股份、紫金礦業、森麒麟在內的多家上市公司對外披露，將以自有資金對外投資購買理財產品。從產品類型來看，上市公司普遍青睞安全性高、流動性好、可以保障投資本金安全的理財產品。
銀行理財憑借低風險優勢，長期以來，成為上市公司投資理財的重要渠道。在分析人士看來，后續理財公司可以適當加大“固收+”類產品的發行力度，同時進一步完善多資產多策略的產品體系，以滿足不同上市公司的投資需求。
多家上市公司透露理財計劃
1月12日，梳理發現，近期天能股份、文峰股份、紫金礦業、森麒麟、歌華有線、博安智能等多家上市公司發布公告，對外披露2025年投資理財計劃。
以森麒麟為例，該公司于1月10日召開董事會，審議通過了《關于2025年度以自有資金投資理財的議案》。森麒麟表示，為提高公司資金使用效率，在保證公司正常經營所需流動資金及風險可控的前提下，該公司擬使用不超過30億元的自有資金投資理財，以合理利用自有資金、增加公司收益。
文峰股份則于1月9日審議通過相關議案，根據議案，該公司2025年度委托理財單日最高余額上限為10億元，在上述額度內，資金可以滾動使用，但任一時點交易金額不得超出上述投資額度。對于投資目的，文峰股份透露，該公司是國內零售企業，為更大限度地發揮閑置資金的作用，提高資金使用效率，在保證流動性和資金安全及不影響公司正常經營的前提下，決定運用自有閑置資金進行中低風險的短期理財產品投資，為公司和股東謀取較好的投資回報。
據了解，上市公司購買的理財投資種類主要包括銀行、證券公司、基金公司或者其他金融機構發售的理財產品，例如，結構性存款、理財產品等。從產品類型來看，安全性高、流動性好、可以保障投資本金安全的理財產品常常受到上市公司普遍青睞。
例如，歌華在線在公告中就透露，該公司自2月6日起，擬使用不超過12.5億元的自有資金進行短期委托理財，投資種類為期限不超過12個月的低風險理財產品、結構性存款等。不過，理財市場也會存在一定風險，歌華在線明確，金融市場受宏觀經濟影響較大，不排除相關投資受到市場風險、政策風險、流動性風險、不可抗力風險等風險因素從而影響預期收益。
談及上市公司近期頻頻計劃投資理財的原因，資深金融監管政策專家周毅欽表示，一般來說上市公司年初的閑置資金往往較為充裕，通過購買理財產品可以有效盤活這些資金，提高資金的使用效率。當前銀行存款利率正處于下行通道，簡單的存款投資收益不斷縮水，上市公司更傾向于通過購買金融產品來獲取相對較高的收益。
銀行理財如何突出重圍
上市公司購買理財產品主要是為了提升公司自有資金的使用效率，增加收益，實現資金的保值增值，因此低風險理財產品常常受到追捧。
而主要配置債券等固定收益資產的銀行理財產品，由于其低風險優勢，長期以來，成為上市公司投資理財的重要渠道。例如，在上市公司夜光明發布的公告中，銀行理財產品就占據主導地位，該公司購買的理財產品主要為理財公司發行、銀行代銷的短期固定收益類理財產品。
不過，回顧2024年上市公司利用閑置資金購買理財產品的情況，根據Wind數據統計，共有1146家上市公司披露購買理財的情況，合計認購各類理財產品規模約9156.22億元，同比減少約530億元。對此，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英認為，由于2024年上市公司整體經營相對受到挑戰，在此背景下，相較2023年購買理財產品的資金規模也會有所減少。
展望2025年，王紅英指出，隨著上市公司經營業績的改善，在利率整體下行的背景下，上市公司對于理財投資的規模預計會有所上升。
“結合市場情況，2025年上市公司認購金融產品的趨勢可能會繼續分化?！敝芤銡J表示，上市公司對安全性高、流動性好、收益較好的金融產品更加偏好。為了提高對上市公司的吸引力，建議銀行理財在產品設計和發行方面進行改進。理財公司可以適當加大“固收+”類產品的發行力度，通過加入一定的含權資產，以追求更高的收益彈性。同時，應進一步完善多資產多策略的產品體系，以滿足不同上市公司的投資需求。
來源：北京商報
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