據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，招銀理財(cái)、光大理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司發(fā)布公告，上調(diào)旗下部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限，上調(diào)幅度最高達(dá)200億元。上調(diào)募集規(guī)模上限的理財(cái)產(chǎn)品以定期開(kāi)放式產(chǎn)品居多，產(chǎn)品主要投向債券、優(yōu)先股、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等多類(lèi)資產(chǎn)。
南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，銀行理財(cái)子公司近日密集上調(diào)部分產(chǎn)品募集規(guī)模上限的原因主要是需求端的變化。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和股票市場(chǎng)變化，投資者具有更強(qiáng)意愿來(lái)購(gòu)買(mǎi)穩(wěn)健理財(cái)。在供給端，作為金融市場(chǎng)的重要參與者，銀行理財(cái)子公司也樂(lè)意通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模來(lái)完成業(yè)績(jī)考核目標(biāo)，提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力。
上調(diào)募集規(guī)模上限
近期，銀行理財(cái)子公司紛紛上調(diào)旗下理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模。3月11日，光大理財(cái)調(diào)整了旗下多款理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。其中，一款產(chǎn)品名為“陽(yáng)光橙安盈5號(hào)（15M定開(kāi)）”，調(diào)整前的規(guī)模上限為30億元，調(diào)整后的規(guī)模上限為50億元；另一款產(chǎn)品名為“陽(yáng)光金15M豐利（定制14期）”，調(diào)整前的規(guī)模上限同樣為30億元，調(diào)整后為50億元。3月8日，光大理財(cái)發(fā)布公告稱(chēng)，調(diào)整了“陽(yáng)光金安心計(jì)劃-存單存款策略43期（封閉式）”的募集規(guī)模上限，從20億元調(diào)整為30億元。
3月11日，招銀理財(cái)發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)客戶(hù)需求，現(xiàn)對(duì)“招銀理財(cái)招睿金葵十八月定開(kāi)16號(hào)固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃”進(jìn)行規(guī)模調(diào)整，調(diào)整前規(guī)模上限16億元，調(diào)整后規(guī)模上限20億元，計(jì)劃調(diào)整日期2024年3月13日。有的產(chǎn)品募集上限上調(diào)金額超過(guò)百億元。比如，農(nóng)銀理財(cái)自2月26日（含）起將“農(nóng)銀時(shí)時(shí)付”8號(hào)開(kāi)放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模上限由300億元上調(diào)至500億元。
田利輝認(rèn)為，銀行理財(cái)子公司選擇以定期開(kāi)放式、中低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類(lèi)產(chǎn)品作為產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)容的發(fā)力重心，既符合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好，也有利于降低風(fēng)險(xiǎn)、提升收益。
多因素助推調(diào)整
理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模主要受自身投資收益表現(xiàn)影響。隨著今年以來(lái)債市走牛，銀行固收類(lèi)產(chǎn)品收益率大幅上升，銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)管理規(guī)模也水漲船高。
中信證券測(cè)算的數(shù)據(jù)顯示，從理財(cái)產(chǎn)品收益率來(lái)看，受益于債市延續(xù)向好和股市回暖，2月份，理財(cái)產(chǎn)品收益率保持高位，純債型和非純債型固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品平均收益率分別為4.04%、5.3%。其中，純債型固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品延續(xù)較好的收益表現(xiàn)，非純債型固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率較1月上升1.94個(gè)百分點(diǎn)。
“以固收配置為主的理財(cái)產(chǎn)品成績(jī)亮眼，主要得益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定恢復(fù)、貨幣政策的適度寬松以及債券市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定的表現(xiàn)。”田利輝表示，對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品的收益走勢(shì)持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。在利率環(huán)境持續(xù)寬松和市場(chǎng)利率有望下行的背景下，債券總體價(jià)格可能上漲，這對(duì)固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益形成支撐。然而，偶發(fā)性事件可能改變上述走勢(shì)，投資者需要密切關(guān)注市場(chǎng)利率的變動(dòng)趨勢(shì)。
伴隨銀行理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼以及投資者的熱捧，2月份以來(lái)，銀行理財(cái)子公司管理規(guī)模明顯回升。中信證券測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)市場(chǎng)2024年2月末時(shí)點(diǎn)、日均存續(xù)規(guī)模分別約27.7萬(wàn)億元、27.56萬(wàn)億元，較2024年1月末分別上升約0.83萬(wàn)億元、0.46萬(wàn)億元。
在田利輝看來(lái)，規(guī)模增長(zhǎng)的主因是產(chǎn)品收益率走高和未來(lái)較好的預(yù)期。當(dāng)然，銀行理財(cái)子公司在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升方面也進(jìn)步顯著，推動(dòng)了規(guī)模的增長(zhǎng)。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平表示，未來(lái)穩(wěn)健偏寬松的貨幣政策依然是債券市場(chǎng)維持樂(lè)觀的主要支撐因素，以固收類(lèi)產(chǎn)品為主的銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)張面臨較好的市場(chǎng)環(huán)境。
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)
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