信托業務“三分類”新規強調信托的“服務”屬性，將資產服務信托移至首位，而財富管理服務信托作為資產服務信托的第一大業務類型，對信托公司轉型發展至關重要。多家信托公司相關負責人表示，在新分類下，資產服務信托已成為監管部門引導信托公司回歸本源、轉型發展的重點業務。其中，財富管理業務方面亮點突出，家族信托規模呈現指數型增長，保險金信托發展前景光明。
行業新機遇與挑戰同存。多位受訪人士表示，信托公司應結合自身資源稟賦和實踐經驗，積極發展財富管理服務信托，明確定位，細分賽道，實現差異化定位、特色化發展。
發力財富管理
近年來，信托公司普遍加大了財富管理市場布局的力度，財富管理服務信托的發展潛力正加速釋放。與此同時，其他財富管理服務信托的細分業務落地漸次展開。比如，上海信托自建標準化系統，為客戶創設財富管理信托賬戶；2023年，平安信托從零建立起家庭服務信托產品及服務體系；粵財信托2023年落地首單家庭服務信托，家族、保險金信托渠道合作打開新局面，與工商銀行等機構合作對接業務及系統；中信信托全面開展家族信托、家庭服務信托、養老服務信托等業務；五礦信托加速開拓符合行業轉型的家庭服務信托業務。
其中，家庭服務信托是信托公司發力轉型的一道亮麗風景線。據了解發現，目前，已有上海信托、中糧信托、五礦信托、百瑞信托等多家信托公司推出了專屬品牌的家庭服務信托?！俺送顿Y范圍僅限于標品資產外，家庭服務信托幾乎集信托所有的功能優勢于一身。以家庭信托賬戶為依托，可為客戶提供涵蓋財富規劃、風險隔離、資產配置、財產分配等綜合財富管理服務，還可嵌入一些特色服務。”中國信托業協會特約研究員鄧婷說。
2023年以來，“保險金信托”成為財富管理市場“新寵”。《2023中國保險金信托創新發展白皮書》顯示，截至2023年8月，已有30余家信托公司、50余家保險公司開展相關服務。例如，平安信托保險金信托業務累計為超過2.5萬戶家庭提供服務；中誠信托與人保壽險簽下2023年首個億元信托規模的保險金信托大單。
新趨勢顯現
在信托業務“三分類”新規的指引下，信托業的業務體系和盈利模式正面臨重構，發展的業務邏輯已發生了深刻變化。中信信托風險管理部（金融實驗室）副總經理周萍表示，“三分類”的頒布實施，進一步明確了信托公司定位，信托公司商業模式轉型為“資產管理+資產服務”，盈利模式有待探索。“例如，從非標債權融資業務賺取息差，轉變為‘資產管理+財富管理+服務信托’的管理費和服務費的盈利模式?！?/p>
商業模式生變的同時，信托財富管理業務還呈現出一些新的發展趨勢。
比如，服務的場景化。平安信托表示，資產服務信托離不開各類合作方，要圍繞細分服務場景，建立相匹配的優秀投顧渠道、代銷渠道、服務商渠道等，做好渠道合作維護，構建形成資產服務信托的渠道生態圈。此外，以受托服務切入業務場景，累積獲取更多的客戶資源、信托財產。比如家族信托業務，除搭架構、配產品等基礎金融服務外，信托可以提供綜合化金融服務方案，促進家企聯動、公私聯動，滿足委托人財富管理等多元化金融需求。
以金融科技賦能信托財富管理業務是該業務發展的另一大趨勢。多位受訪人士表示，財富管理服務信托是較為適合與金融科技進行嫁接和應用的業務領域。
紫金信托黨委書記、董事長高曉俊表示：“圍繞客群經營與陪伴、財富賬戶管理、財富規劃與資產配置三大關鍵能力進行數字化轉型，可以極大地提升客戶體驗與管理運營效能，促進業務轉型?！?/p>
鄧婷認為，以家族信托、家庭服務信托、保險金信托為代表的財富管理服務信托業務的大規模發展將帶來信托賬戶數量的大幅增長，這對信托公司的賬戶運營管理能力和效率提出較高要求，需要大力提升信息科技和業務數字化水平，根據業務特點和發展需要持續迭代升級業務系統，實現對客戶信息、資金收付等各類需求的高效處理，降低人工操作風險。
迎難而上促轉型
盡管財富管理服務信托多個細分領域已呈現出良好的發展態勢，但在多位受訪人士看來，在推進相關業務發展時，信托公司仍面臨一些挑戰。
鄧婷認為，財富管理服務信托涉及業務筆數多、期間事務管理操作頻繁，對人員和系統的投入要求較高。另外，五礦信托相關負責人表示，資產服務信托作為信托業務的重要板塊，多達近20種，但基本處于制度窗口期，商業模式有待持續探索、相關監管規則可能需要多個監管部門協同推進。
如何迎難而上、破除痛點？五礦信托上述負責人表示，財富零售從賣方視角向買方視角轉換，以家庭服務信托、個人財富管理信托、企業財富管理信托等業務為抓手，改變資產端驅動的產品創設與采選模式，根據客戶需要、風險偏好創設或采選適合的產品。
高曉俊認為，從信托行業未來發展趨勢看，需要為財富管理服務信托業務發展創造良好的制度基礎及政策環境，完善財富管理服務信托發展的配套基礎制度。例如，統籌協調完善信托財產登記制度、信托財產的非交易過戶制度等，促進受托信托財產類型的多樣化，以滿足財富管理服務信托中委托人以不動產、股權等非貨幣財產設立信托的迫切需求。
在2023年中國信托業年會上，監管部門有關負責人指出，當前，我國經濟穩中向好趨勢不斷強化，財富積累的社會基礎不斷增厚，信托服務潛在需求不斷培育和釋放。信托業具有廣闊的發展前景。但要把前景變為現實，必須跨越兩道坎：一是要下決心轉型，緊緊圍繞回歸本源這一根本，按照已確立的“三分類”業務方向轉型，決不能依賴類信貸影子銀行和通道業務；二是要下決心獲得市場信任。
（來源：中國證券報）
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