上市公司理財(cái)熱度繼續(xù)下降。據(jù)了解，近日，十余家A股上市公司調(diào)降2024年理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)規(guī)模，包括各類存款、理財(cái)、信托、逆回購(gòu)、基金專戶等。
事實(shí)上，2023年就已出現(xiàn)上市公司理財(cái)規(guī)模縮水現(xiàn)象，全年理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)規(guī)模縮水超三成。業(yè)內(nèi)人士稱，市場(chǎng)波動(dòng)下理財(cái)產(chǎn)品收益差，上市公司更愿意將資金投至主營(yíng)業(yè)務(wù)，確保長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。
上市公司理財(cái)降至5年“冰點(diǎn)”
2023年，資本市場(chǎng)波動(dòng)和利率調(diào)降環(huán)境下，A股上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的“風(fēng)潮”不再。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全年共有1152家上市公司持有理財(cái)產(chǎn)品，較前一年減少了296家，這一數(shù)字在2019年—2022年分別是1191家、1268家、1436家、1448家。
與此同時(shí)，上市公司理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)規(guī)模也相應(yīng)下滑。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年A股上市公司理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)認(rèn)購(gòu)規(guī)模為9878億元，較前一年縮水了34%，2019年至2022年，對(duì)應(yīng)的合計(jì)認(rèn)購(gòu)規(guī)模分別為1.47萬億元、1.47萬億元、1.43萬億元、1.50萬億元。2023年堪稱近5年“冰點(diǎn)”。
從具體產(chǎn)品類型來看，各類產(chǎn)品的配置力度均減弱。其中結(jié)構(gòu)性存款減少額度為3200億元，居于首位；緊隨其后的是銀行理財(cái)產(chǎn)品，減少904.54億元。從規(guī)模下降的幅度來看，存款類產(chǎn)品及銀行理財(cái)類產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)額度降幅最大，其中存款、定期存款、結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)金額下降超30%，通知性存款降幅近60%；銀行理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額“腰斬”，下降幅度為52.60%。
某國(guó)有行對(duì)公業(yè)務(wù)經(jīng)理稱，去年受到利率變化和市場(chǎng)環(huán)境的影響，尤其是存款和結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的利率一降再降，累計(jì)調(diào)降后存款利率相差將近1個(gè)百分點(diǎn)，相較2022年而言企業(yè)購(gòu)買此類產(chǎn)品的熱情降低。
2023年全年商業(yè)銀行存款利率“三連降”，三個(gè)月、半年、一年、兩年、三年、五年期定期存款產(chǎn)品利率均有不同幅度調(diào)降，而在銀行息差壓力仍存的今年，存款利率或有可能繼續(xù)走低。“今年以來也沒有見到較大起色。”前述銀行經(jīng)理說，整體利率還有可能下行的環(huán)境下，存款產(chǎn)品的收益率自然而然也會(huì)走低，從而影響客戶(上市公司)對(duì)存款產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)熱情。
“上市公司閑置資金理財(cái)，更傾向于購(gòu)買穩(wěn)定性較高的產(chǎn)品。”融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平分析稱，近兩年投資理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境不佳，尤其是銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向凈值化后，產(chǎn)品收益具有一定波動(dòng)性，且在2022年的破凈潮陰霾籠罩之下，機(jī)構(gòu)投資者在理財(cái)產(chǎn)品配置上更為謹(jǐn)慎。
不過，據(jù)了解，即便在結(jié)構(gòu)性存款認(rèn)購(gòu)金額大幅下降的情況下，2023年其在上市公司持有的理財(cái)產(chǎn)品中仍占比67.16%，較2022年的66.16%走高了1個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出居于其后的銀行理財(cái)產(chǎn)品8.25%的持有規(guī)模占比。
理財(cái)規(guī)模仍在縮水
據(jù)了解，從去年年底開始，十余家上市公司發(fā)布2024年年度委托理財(cái)計(jì)劃，金額較2023年有所調(diào)降。
新奧股份在2024年相關(guān)委托理財(cái)額度預(yù)計(jì)公告中稱，公司擬在不影響正常經(jīng)營(yíng)資金需求及確保資金安全的前提下，使用臨時(shí)閑置自有資金購(gòu)買銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，并將年度委托理財(cái)單日最高余額上限設(shè)為45億元。而在2023年的公告中，這一數(shù)字為53億元。
無獨(dú)有偶，藍(lán)帆醫(yī)療稱，2024年度購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)總金額不超過3.7億元，2023年為5.15億元；云南能投稱，2024年計(jì)劃使用不超10億元暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，相較于此前的18億元減少了8億元；創(chuàng)新新材更是將2023年單日最高余額上限由50億元調(diào)降至2024年的20億元。
焦作萬方、創(chuàng)維數(shù)字、漫步者、瑞達(dá)科技、保稅科技等多家公司則稱，計(jì)劃2024年使用閑置資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模與前一年保持一致。
多位上市公司證券部工作人員表示，公司日常理財(cái)業(yè)務(wù)均在保障資金流動(dòng)性的前提下，根據(jù)當(dāng)期的資金使用情況階段性地做部分閑置資金的短期銀行理財(cái)，有利于提高公司收益。“當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境較為波動(dòng)，預(yù)留一部分現(xiàn)金流以保障主業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。”某A股上市公司證券部工作人員稱，無論是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品還是投向公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，調(diào)降理財(cái)計(jì)劃的資金規(guī)模也是基于公司長(zhǎng)期發(fā)展的考慮，以期增厚公司效益。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，上市公司當(dāng)前對(duì)理財(cái)產(chǎn)品配置下降主要基于兩個(gè)因素的考量，一是確保現(xiàn)金流充裕，二是固收類理財(cái)收益率持續(xù)走低，且短期內(nèi)趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。在進(jìn)一步下行趨勢(shì)下，上市公司現(xiàn)金管理會(huì)有更多可替代的方向去做選擇。
他認(rèn)為，當(dāng)前上市企業(yè)進(jìn)行閑置資金的現(xiàn)金管理整體趨于保守，以投資對(duì)象的穩(wěn)定性為優(yōu)先考慮因素，這一態(tài)勢(shì)在部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露、投資市場(chǎng)形勢(shì)不是很明朗的情況下還會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，符合市場(chǎng)預(yù)期。
（來源： 第一財(cái)經(jīng)）
掃一掃分享本頁
