當地時間1月2日，美股、美債市場齊跌，為近二十年來最差開局。
當日，美債收益率全線攀升，美債價格暴跌。其中，2年期美債收益率漲7.5個基點報4.333%，10年期美債收益率漲5.4個基點報3.936%，30年期美債收益率漲4.5個基點報4.075%。
受美債收益率走高支撐，美元指數強勢上揚。Choice數據顯示，截至當地時間1月2日收盤，美元指數超0.9%，報102.25。美股普遍承壓，三大指數中僅有道指小幅收漲。
市場人士分析稱，美債收益率飆升，緣于大量企業債發行令利差承壓，交易員則削減了對美聯儲今年大幅降息的押注。道明證券美國利率策略主管根納迪·戈德堡表示，由于當日已經宣布了大量的企業債標售，供應因素是美債走勢的幕后推手。
“投資者意識到，他們或許在對今年美聯儲、歐洲央行等進行多次降息的預期上過于激進。”嘉盛集團資深分析師法瓦德·拉扎克扎達表示，投資者減少對主要發達經濟體央行深度降息的押注，有助于支撐美元，與此同時拖累了指數期貨表現。
據芝商所美聯儲觀察工具，目前市場預期美聯儲在1月末的議息會議上維持利率不變的概率為89.1%；3月維持利率不變的概率為21.4%，累計降息25個基點的概率為70.4%。
定于本周發布的美國非農數據、美聯儲貨幣政策會議紀要，將為市場判斷美聯儲利率路徑提供更多支撐。法瓦德·拉扎克扎達表示，投資者的觀點在數據公布后可能再次改變。
實際上，隨著近幾個月美國通脹超預期回落，美聯儲意外“轉鴿”，市場降息預期火熱。對于匯率而言，盡管美元指數以開年伊始的上漲扭轉了延續幾個月的疲軟，但分析人士普遍預期美元將延續弱勢。
中金公司研究部外匯組表示，預計美元將逐步走弱。近期美國通脹壓力持續緩解，令市場對美聯儲2024年的降息預期明顯抬升。未來美國勞動力市場若進一步走弱，市場對美聯儲降息的預期可能繼續加深，將導致美元開始趨勢性回落。此外，美聯儲將利率維持在高位的時間越長，美國實體經濟趨弱的證據也將逐步增多。不過，考慮到美元在2023年12月下跌已經透支了一部分預期，美元指數在今年1月的跌幅可能有所縮窄。
人民幣匯率方面，隨著美元走弱、中美利差進一步收斂，人民幣匯率外部環境持續改善。分析人士認為，外部環境緩和疊加國內經濟持續回升、穩匯率政策持續發力等，人民幣匯率有望穩中有升。
興業研究首席外匯研究員郭嘉沂表示，展望未來，春節前人民幣有望維持穩中有升。從待結匯盤與近幾個月結匯率下行來看，結匯力量仍有潛力。中金公司研究部外匯組認為，人民幣匯率短期面臨波動的壓力不容忽視，預計穩匯率政策將繼續發力，并將對人民幣匯率預期的穩定起到積極作用。
（來源：上海證券報）
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