創(chuàng)業(yè)板公司金利華電易主一年后，“新主”韓澤帥謀劃轉(zhuǎn)型。公司10月18日晚公告，已與周明軍、孫國權(quán)、瀘州江城玖富投資發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）、成都君和潤博科技合伙企業(yè)（有限合伙）簽署了股權(quán)收購意向書，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買周明軍、孫國權(quán)等15名交易對手方合計持有的成都潤博科技有限公司100%股權(quán)。公司股票自10月19日開市時起開始停牌，最晚于11月2日復(fù)牌。
公告顯示，潤博科技成立于2008年，注冊資金約4917萬元，法定代表人為周明軍，經(jīng)營范圍包括火箭發(fā)動機(jī)研發(fā)與制造、民用航空器生產(chǎn)、雷達(dá)及配套設(shè)備、智能無人飛機(jī)器制造等。其中，周明軍持股比例為34.16%，孫國權(quán)持股29.1%、江城玖富持股15.09%。標(biāo)的資產(chǎn)作價尚需評估確定，發(fā)行股份價格將按照規(guī)則由各方商定。協(xié)議簽訂后的180日內(nèi)（磋商期），交易各方將以意向書約定的條款為基礎(chǔ)和原則協(xié)商、簽署本次交易的正式協(xié)議及其他交易相關(guān)文件，尚存較大不確定性。
天眼查顯示，潤博科技過往有過兩次融資，今年以來股東發(fā)生多次變更，公司旗下還有一家從事軍工業(yè)務(wù)的全資子公司北京威標(biāo)至遠(yuǎn)科技發(fā)展有限公司。今年10月14日，潤博科技剛剛對經(jīng)營范圍進(jìn)行了工商變更，火箭發(fā)動機(jī)相關(guān)業(yè)務(wù)被首次納入。另有公開信息顯示，今年7月，潤博科技入圍某型動力部件殼體加工項目的第二中標(biāo)候選人。
根據(jù)相關(guān)規(guī)則，若購買、出售的資產(chǎn)，達(dá)到上市公司最近一個會計年度的總資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈資產(chǎn)3個指標(biāo)中任一對應(yīng)指標(biāo)的50%，即構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。目前，公司的公告未明確此次交易是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，金利華電總資產(chǎn)5.39億元，凈資產(chǎn)3.2億元；2020年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.285億元，虧損6027萬元。
“是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，還需看標(biāo)的資產(chǎn)的估值、財務(wù)指標(biāo)情況，以及發(fā)行股份的數(shù)量等。”有投行人士表示，由于金利華電前兩大股東持股比例不高，若標(biāo)的資產(chǎn)體量較大，發(fā)行股份數(shù)量較多，不排除構(gòu)成重組上市的可能。
這是較為典型的“三方交易”模式（即易主之后向第三方收購資產(chǎn)并構(gòu)成重大資產(chǎn)重組）。2020年9月，金利華電原實際控制人趙堅將所持的14.02%股份轉(zhuǎn)讓給了山西紅太陽，并將剩余14.02%股份對應(yīng)的表決權(quán)也委托給了后者。上市公司控股股東變更為山西紅太陽，實際控制人變更為韓澤帥。今年7月，金利華電注冊地變更為山西長治高新區(qū)。
引人浮想聯(lián)翩的是，韓澤帥系潞寶集團(tuán)董事長韓長安之子。資料顯示，作為山西民營企業(yè)的排頭兵，潞寶集團(tuán)連續(xù)多年躋身全國民營企業(yè)500強(qiáng)，是一家以現(xiàn)代精細(xì)化工為主導(dǎo)，橫跨電力、物流、紅色旅游、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)及醫(yī)藥等領(lǐng)域的大型中外合資企業(yè)，年銷售收入近200億元。2019年8月，潞寶集團(tuán)董事長韓長安表示：“潞寶集團(tuán)很重視上市，幾年來談過10個以上殼公司，計劃以借殼方式，將精細(xì)化工板塊即潞寶興海裝入上市公司。”
但是，從公開資料看，此次交易對手方與山西紅太陽沒有關(guān)聯(lián)，意味著上市公司這次是向無關(guān)聯(lián)第三方收購資產(chǎn)。
金利華電2010年4月在創(chuàng)業(yè)板上市，主營絕緣子業(yè)務(wù)，近年向文化行業(yè)轉(zhuǎn)型，但業(yè)績乏善可陳。2016年至2017年，金利華電實際控制人趙堅家族萌生退意，向兩家機(jī)構(gòu)出售了23.52%股權(quán)，并有意出讓控制權(quán)。
從經(jīng)營層面看，2020年開始，由于保殼壓力，公司相繼出售了房地產(chǎn)等資產(chǎn)回籠資金。今年5月，韓澤帥在金利華電網(wǎng)上業(yè)績說明會上表示，未來公司將加強(qiáng)管理，提升經(jīng)營效率，積極探索絕緣子行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的新機(jī)會，不斷提升公司整體競爭力和抗風(fēng)險能力。但從此次的交易意向看，上市公司將向軍工領(lǐng)域跨界。
值得一提的是，雖然主業(yè)不振，但金利華電股價從今年5月下旬開始強(qiáng)勁反彈，5個月內(nèi)股價已經(jīng)翻番。此次停牌前一交易日，公司股價異動上漲10.81%，最新市值為33.58億元。
