煤炭供給近期遭遇“加減法”。減法方面，山西省受暴雨影響，日前停產(chǎn)煤礦27座、非煤礦山99座、危化企業(yè)7家（截至10月4日8時(shí)）。作為國(guó)內(nèi)第一大產(chǎn)煤大省，山西省承擔(dān)著14個(gè)省區(qū)市四季度煤炭的保供任務(wù)。隨著供暖季漸行漸近，汛情和其導(dǎo)致的關(guān)停煤礦對(duì)保供任務(wù)是否會(huì)產(chǎn)生影響也成為市場(chǎng)關(guān)注的話題之一。
加法方面，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局一份落款時(shí)間為10月7日的《內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局關(guān)于加快釋放部分煤礦產(chǎn)能的緊急通知》文件在網(wǎng)絡(luò)刷屏，該份文件要求錫林郭勒盟、烏海市、鄂爾多斯市能源局、呼倫貝爾市工信局立即通知列入國(guó)家具備核增潛力名單的72處煤礦，在確保安全的前提下，從即日起，可臨時(shí)按照擬核增后的產(chǎn)能組織生產(chǎn)。
《證券日?qǐng)?bào)》記者8日從內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局相關(guān)人士處了解到，該文件內(nèi)容屬實(shí)。該人士表述，該文件原本為內(nèi)部文件，在網(wǎng)上被公開后，目前各方對(duì)此關(guān)注度較高。
綜合記者對(duì)各方采訪情況來看，在多維度政策支持下，四季度動(dòng)力煤有望擺脫緊缺狀態(tài)。從A股市場(chǎng)表現(xiàn)來看，投資者對(duì)于“燃煤之急”的恐慌情緒減弱，煤炭板塊10月8日出現(xiàn)降溫走勢(shì)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日收盤，煤炭指數(shù)報(bào)6997.96，日內(nèi)跌幅達(dá)4.05%。
汛情導(dǎo)致部分煤礦停產(chǎn)
山西省短期保供壓力增大
今年國(guó)慶假期，山西遭遇強(qiáng)降雨侵襲，多地降水量打破10月上旬紀(jì)錄。10月7日，山西的降雨暫歇，但10月8日至10月9日又將有一次降水過程。受暴雨影響，山西省停產(chǎn)煤礦27座、非煤礦山99座、危化企業(yè)7家（截至10月4日8時(shí)）。
10月8日，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，已有投資者在滬深交易所互動(dòng)平臺(tái)上，追問山西省煤礦上市公司受影響程度和生產(chǎn)運(yùn)行情況，但截至記者發(fā)稿前，相關(guān)公司暫未回復(fù)。
隨后，記者以投資者身份致電山煤國(guó)際，該公司工作人員稱，“這次汛情對(duì)公司煤礦生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒有任何影響。”談及公司四季度保供計(jì)劃，該工作人員表示，“增產(chǎn)保供工作要提高政治站位，按照統(tǒng)一的安排部署，在確保安全生產(chǎn)前提下，科學(xué)組織生產(chǎn)，積極挖潛增效，煤業(yè)分公司和銷售分公司要做好產(chǎn)運(yùn)銜接，完成好增產(chǎn)保供工作任務(wù)。”
天風(fēng)期貨研究所煤炭研究員康健對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，根據(jù)山西省能源局9月6日公布的《全省生產(chǎn)煤礦生產(chǎn)能力情況》顯示，截至2021年8月底，包含已取消（可恢復(fù)）的部分煤礦在內(nèi)，共有682座煤礦在列，年產(chǎn)能自幾十萬噸至兩千萬噸不等。大部分煤礦的生產(chǎn)能力在90萬噸-200萬噸之間，粗略估算停產(chǎn)煤礦將影響產(chǎn)能2500萬噸-5000萬噸之間。據(jù)氣象部門預(yù)報(bào)，10月7日，山西地區(qū)的強(qiáng)降水將告一段落，煤礦將陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，短期內(nèi)煤礦停產(chǎn)對(duì)于供應(yīng)造成的影響有限，對(duì)保供任務(wù)的完成不會(huì)造成實(shí)質(zhì)性影響。
“汛情和其導(dǎo)致的關(guān)停煤礦可能會(huì)對(duì)煤炭供應(yīng)產(chǎn)生短期影響，但隨著汛情結(jié)束，預(yù)計(jì)產(chǎn)能將恢復(fù)較快。”IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
政策面多維度推進(jìn)保供增產(chǎn)
“燃煤之急”或逐步緩解
近期，政策面正從多維度推進(jìn)煤炭能源保供相關(guān)工作有序開展。
據(jù)國(guó)資委官網(wǎng)信息，9月27日晚，國(guó)資委黨委書記、主任郝鵬主持召開電網(wǎng)、發(fā)電、煤炭、石油石化等中央企業(yè)主要負(fù)責(zé)人參加的能源保供工作專題會(huì)議；10月1日赴有關(guān)企業(yè)實(shí)地調(diào)研，督促指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步做好能源保供工作。值得一提的是，中央企業(yè)提供了全國(guó)近四分之一的煤炭產(chǎn)量，為全國(guó)電煤供應(yīng)發(fā)揮了重要作用。郝鵬表示，今年1月份至8月份中央煤炭企業(yè)產(chǎn)煤4.87億噸，同比增長(zhǎng)5.68%，在煤炭市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲的情況下，帶頭執(zhí)行中長(zhǎng)期合同價(jià)格機(jī)制，堅(jiān)守履約承諾，為保障電煤供應(yīng)和穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期作出了積極貢獻(xiàn)。
此外，9月29日，內(nèi)蒙古自治區(qū)四季度煤炭中長(zhǎng)協(xié)保供合同對(duì)接會(huì)在鄂爾多斯召開，由鄂爾多斯市29戶重點(diǎn)煤炭生產(chǎn)企業(yè)全部承擔(dān)18個(gè)省區(qū)（市）5300萬噸煤源任務(wù)；10月5日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于服務(wù)煤電行業(yè)正常生產(chǎn)和商品市場(chǎng)有序流通保障經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行有關(guān)事項(xiàng)的通知》，以維護(hù)煤電行業(yè)和商品市場(chǎng)正常秩序，助力做好保供穩(wěn)價(jià)工作，嚴(yán)防利用銀行保險(xiǎn)資金囤積居奇、哄抬價(jià)格，保障經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展；另外，國(guó)家發(fā)展改革委經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)局負(fù)責(zé)同志日前表示，通過進(jìn)一步增加產(chǎn)量、增加進(jìn)口、動(dòng)用儲(chǔ)備資源和社會(huì)庫存，煤炭供應(yīng)是有保障的。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，《內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局關(guān)于加快釋放部分煤礦產(chǎn)能的緊急通知》中涉及72處煤礦（有7處屬于央企）可臨時(shí)按照擬核增后的產(chǎn)能組織生產(chǎn)，建議新增產(chǎn)能共計(jì)9835萬噸/年。
在康健看來，由于部分核增產(chǎn)能與前期保供政策中的核增產(chǎn)能存在部分重合，且受安全問題的限制，估計(jì)實(shí)際帶來的增量約4000萬噸/年。此外，云南省能源局公布的《云南能源簡(jiǎn)報(bào)》2021年第7期中提到，截至8月31日，全省復(fù)工復(fù)產(chǎn)煤礦119處，產(chǎn)能6400萬噸/年。即使按照一半的產(chǎn)能形成實(shí)際產(chǎn)量，帶來的增量也有3200萬噸/年。粗略估算，內(nèi)蒙古自治區(qū)、云南省和山西省帶來的煤炭產(chǎn)量增量約為1500萬噸/月，約占現(xiàn)有全國(guó)月均產(chǎn)量的4.6%。
柏文喜認(rèn)為，內(nèi)蒙古自治區(qū)72處煤礦核增，有望增加供應(yīng)、有效緩解市場(chǎng)緊張狀況和煤價(jià)的過快上漲。供暖季臨近，煤炭保供迎來重要時(shí)間窗口，政策面除了核增產(chǎn)能外，還應(yīng)做好安全生產(chǎn)和運(yùn)能調(diào)度安排，以保證所增加煤炭產(chǎn)能有效發(fā)揮。
柏文喜預(yù)計(jì)，“從今年四季度起，煤炭供應(yīng)緊張的問題將隨著產(chǎn)能增加與進(jìn)口的恢復(fù)而逐步緩解，到明年上半年有望解決此輪煤炭供應(yīng)偏緊的問題。”
“供暖季即將到來，留給補(bǔ)庫的時(shí)間僅僅只有10月份這一個(gè)月的時(shí)間，當(dāng)前保供政策多維度支持，包括內(nèi)蒙古自治區(qū)、云南等地的核增產(chǎn)能、復(fù)工復(fù)產(chǎn)原有煤礦，露天煤礦臨時(shí)用地批復(fù)和允許聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)煤礦延期等政策。”康健表示，目前鄂爾多斯的日產(chǎn)量已經(jīng)接近220萬噸/天，較前期9月下旬的不到190萬噸/日已經(jīng)有10%以上的大幅度提升。這在一定程度上也反映出了政策已開始起效，若后續(xù)煤炭產(chǎn)量能夠按批復(fù)的產(chǎn)能穩(wěn)步提高，將有望在之前提升月產(chǎn)量2000萬噸的基礎(chǔ)上再提高550萬噸，結(jié)合能耗雙控導(dǎo)致的需求端減少，增加的產(chǎn)量有望使得動(dòng)力煤擺脫之前緊缺狀態(tài)，動(dòng)力煤快速上漲趨勢(shì)或?qū)⒏嬉欢温洹?/p>
10月8日，動(dòng)力煤主力合約盤中跳水，一度跌逾6%。截至收盤，跌幅達(dá)5.11%。
