據中信證券研究部估算，截至二季度末，國內量化類私募基金管理資產規模達到10340億元，邁過1萬億關口，在證券私募行業的占比攀升至21%。
國內量化私募總規模正式邁過1萬億關口，迎來發展新起點，同時百億量化私募數量增至18家。私募認為，投資者對量化認識加深，AI、大數據時代策略不斷迭代，市場帶來的機會等是行業快速發展的原因，未來千億量化私募也會很多，國內量化行業會復刻海外規模擴張路徑。
國內量化私募規模超萬億
據中信證券研究部估算，截至今年二季度末，國內量化類私募基金管理資產規模達到10340億元，正式邁過1萬億關口，在證券私募行業的占比攀升至21%。
同時，私募排排網數據顯示，截至8月初，百億量化私募增至18家，同比增長3倍，新晉百億機構包括天演資本、因諾資產、黑翼資產、千象資產等。
天演資本稱總規模已逾300億元，其中一部分是新的資金增量，另一部分是今年以來產品收益的增量。啟林投資也表示，到今年7月末總規模達到200億，未來將有節奏地實現規模正常增長。
誠奇資產董事長何文奇說，公司總體規模在1年多時間里從100億元發展到300億元。“未來規模是否持續增長，需要看公司的研究進度與團隊建設是否能夠跟上規模的擴大、市場是否還能維持較高的波動性與流動性、行情是不是還有利于量化策略，以及投資人持續的認可程度等多種因素。”
黑翼資產表示，今年規模累計增長約30億元。由于量化在國內起步較晚，量化投資市場目前仍處于紅利期，所以相較而言，發展更為迅速。隨著投資者對量化策略認識不斷加深，量化私募在整個證券私募領域的占比將逐漸提高。
鳴石投資也稱，今年公司規模較年初增長幾十億元。量化巨頭數量快速增長主要得益于過去幾年量化的賺錢效應，量化對沖、指增、CTA產品皆有不俗業績表現。同時這幾年市場科普與投資人專業度提升，對于量化行業的認知在逐步提高，使得大量資金涌入。
加大研發投入和策略迭代是關鍵
展望量化私募發展前景，明汯投資表示，目前國內量化占比相比成熟市場40%的占比還是較低的，未來還有更大發展空間。當然未來的速度可能會減弱，主要也是量化作為新興投資方式，在國內發展的時間不長，前期基數較低。
涵德投資稱，在全球十大資產管理機構中，量化占據了超過半壁江山，而國內采用量化投資在整個資管行業中只占據極小比例，未來仍然有很大空間。目前國內量化策略研究主要以量價數據為主，策略換手普遍較高，策略體系相對簡單，未來超額下降、策略多樣化是大勢所趨。
鳴石投資認為，以海外成熟市場的經驗看，國內量化行業的規模還會持續擴張，會復刻美國量化規模擴張的路徑，也會出現數家管理規模千億的量化投資機構，前提是有大量策略研發人員的投入作為支撐。未來行業集中度會提高，行業壁壘也會因為各家不斷在設備人員上的投入而加深。只有足夠大的規模才能支撐得起公司不計成本的研發投入以及設備支出，美國頭部量化機構的策略投研人數都超過500人，國內量化機構投研還有很大發展空間。
黑翼資產表示，由于中國巨大的資本市場以及蓬勃的財富管理需求，量化私募規模的天花板會非常高。不過，對于單個私募而言，隨著規模日益擴大，遲早會成為收益的制約因素。“黑翼會根據市場行情的動態變化，投資者對收益的預期變化，審慎控制管理規模，不排除對部分策略進行封盤處理。”目前海外的頭部量化私募管理規模已經超過1000億美元。隨著國內資本市場迅速發展，未來千億量化私募會不斷涌現。
靈均投資也表示，縱觀全球金融市場及歷史發展，量化是大趨勢。從國內情況看，量化賽道才開始，未來發展空間巨大。隨著量化行業發展越來越快，最終考驗的是團隊持續迭代的能力。靈均在2019年、2020年做了很多前瞻性布局，隨著新策略不斷研發，超額收益隨規模增長的稀釋程度可控。
