8月10日A股走勢分化，主板指數跑贏創業板指，軍工板塊延續了近期的強勢，再度上演漲停潮。軍工板塊行情已開啟了1個多月，而部分公募基金從二季度就已開始加倉，招商基金還從券商挖來了知名軍工分析師馮福章，以便于進一步布局該板塊。
一些基金經理認為，軍工板塊爆發并非偶然，而是由于技術升級、訂單外溢等多重利好因素共振。
基本面支撐股價表現
數據顯示，10日申萬一級行業中的國防軍工指數上漲3.08%，板塊內多只個股漲停。其中，新研股份漲20.05%，甘化科工漲10.01%，中天火箭漲10%。此外，航新科技、三角防務、中航電子等漲幅也均在6%以上。
受軍工板塊大漲帶動，軍工ETF隨之走高。10日，鵬華中證國防ETF上漲4.08%，國泰中證軍工ETF、易方達中證軍工ETF、華寶中證軍工ETF等產品漲幅均超3%。
從K線圖來看，本輪軍工股行情的演繹始于7月初，7月底稍作調整，8月以來繼續上攻，并走出了量價齊升的行情。7月5日至8月10日，國防軍工指數累計漲幅已接近26%。
在基金經理看來，軍工板塊的爆發并非偶然，而是有著堅實的業績基本面支撐。長城基金權益投資部基金經理翁煜平表示，軍工板塊的驅動因素已逐漸從事件因素轉移到了公司業績增長上來。一方面，下游需求放量比較明顯；另一方面，中上游優質標的也越來越多。從去年開始，整個軍工板塊的投資機會來自于業績增長。
國泰基金認為，從目前的中報披露情況來看，今年可能是歷史上軍工行業最靚麗的一次中報業績，盈利同比增速中位數高達60%。業績高增長的背后是技術升級、訂單外溢利好因素的疊加。
萬家基金表示，在目前已披露中報的軍工公司中，中上游材料類、零部件基加類公司表現搶眼，以主機廠與核心配套環節為代表的下游企業中報現金流、資產負債表與利潤表有望迎來顯著改善。上半年一般為行業淡季，隨著下半年產能及訂單的逐步釋放，預計軍工行業全年業績或實現較快增長，業績增長仍是未來1-2個季度軍工板塊最大的催化劑。在該板塊中，相當一部分標的2022年預測市盈率位于20-40倍之間，未來3-5年的年化業績增速在30%-50%，甚至更高。
布局力度逐漸加大
記者獲悉，公募基金的布局力度正在逐漸加大。
海通證券數據顯示，截至二季度末，全部公募基金重倉持有軍工板塊個股的總市值為36097.85億元，較一季度末環比增長15.2%。
東方證券數據顯示，二季度主動型基金的軍工股持倉占比及市值均明顯提升。其中，持倉軍工股市值環比上升25.80%，持倉占比環比上升0.20個百分點。同時，主動型基金對于軍工板塊持股的超配幅度擴大，二季度超配0.42%，相比一季度擴大0.08個百分點。
此外，招商基金日前挖來知名軍工分析師馮福章，出任研究部總監一職，后續或將掛帥新發產品。據馮福章透露，他選擇加盟招商基金，是看中招商基金的投研投入和平臺布局與自身的研究經驗完美匹配。
公募投研人士王磊（化名）指出，軍工行情過往多是停留在“主題”層面，但這次不一樣。接下來會增加投研力量聚焦到該行業中來，篩選出具備行業競爭力的優質個股，爭取在這個賽道內捕獲持續的超額收益。
