“貨物不能動，但價格卻隨時在動。”安徽輝隆集團農(nóng)資連鎖有限責任公司氮肥公司總經(jīng)理助理劉杰告訴記者，作為承擔國家化肥商業(yè)儲備的尿素企業(yè)，在儲備過程中隨時都要面臨跌價的風險，雖然有財政補貼，但有時也難以彌補虧損，“幸好有了期貨工具，為企業(yè)行走市場披上‘防身鎧甲’。”
今年2月，尿素價格出現(xiàn)階段性下跌。10萬噸商儲尿素在庫的輝隆農(nóng)資通過鄭州商品交易所“商儲無憂”項目，在期貨市場對部分在庫尿素進行賣出套期保值，鎖定了倉儲尿素的出庫價格，有效規(guī)避價格下跌帶來的潛在虧損風險，實現(xiàn)期貨端盈利124萬元。在承儲任務(wù)順利完成后，輝隆農(nóng)資又以低于市場平均價20元/噸的價格賣出儲備尿素，為保障化肥供應(yīng)、降低農(nóng)民用肥成本、保春耕促生產(chǎn)貢獻力量。
期貨交易，是指買賣雙方通過簽訂期貨合約或期權(quán)合約，再由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量的標的物，標的物可以是實物商品，也可以是金融產(chǎn)品。像輝隆農(nóng)資一樣，利用期貨交易進行套期保值，已成為很多企業(yè)規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動風險的主動選擇。
“企業(yè)可以在期貨市場買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的商品期貨，以期在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約盈利，用于補償現(xiàn)貨市場的損失。”鄭州商品交易所非農(nóng)產(chǎn)品部總監(jiān)郭淑華介紹，比如在現(xiàn)貨市場銷售尿素，就可在期貨市場買入相等數(shù)量的尿素，因為某一特定商品的期貨價格與現(xiàn)貨價格在同一時間內(nèi)受相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，價格變動趨勢相同，但由于買賣操作相反，就能夠取得在一個市場上出現(xiàn)虧損、在另一個市場上獲得盈利的對沖結(jié)果，實現(xiàn)套期保值的目的。
近年來，我國期貨市場不斷加快新品種上市步伐，中國期貨業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，我國期貨與衍生品市場上市品種數(shù)量達到90個。
品種不斷上新的同時，服務(wù)產(chǎn)業(yè)模式也在不斷創(chuàng)新。大連商品交易所首倡的“保險+期貨”就是近年來農(nóng)業(yè)風險管理領(lǐng)域出現(xiàn)的期貨新模式。這一模式充分利用市場機制，深度整合保險、期貨、銀行、企業(yè)等金融機構(gòu)和實體產(chǎn)業(yè)資源。在“保險+期貨”的模式下，農(nóng)民從保險公司購買以期貨價格為標的的農(nóng)產(chǎn)品價格保險或者收入保險產(chǎn)品，將農(nóng)產(chǎn)品價格波動風險轉(zhuǎn)移給保險公司，然后由期貨公司等專業(yè)機構(gòu)為保險公司提供類似“再保險”的風險轉(zhuǎn)移服務(wù)，并在期貨市場進行對沖，將風險轉(zhuǎn)移給期貨市場。
“期貨離普通人的生活并不遙遠，近幾年期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力不斷增強，對企業(yè)和個人影響越來越大。”大商所相關(guān)負責人表示，“保險+期貨”試點就是期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟、助力“三農(nóng)”發(fā)展的重要抓手，2015年以來，大商所已引導(dǎo)開展了359個“保險+期貨”項目，實現(xiàn)賠付超過9億元，惠及全國近112萬戶農(nóng)戶。
數(shù)據(jù)顯示，2020年我國期貨市場成交額達437.53萬億元，位居全球第一。期貨市場的快速發(fā)展，也讓期貨投資進入越來越多個人投資者的視野。業(yè)內(nèi)專家提醒，從成熟金融市場看，期貨等金融衍生品價格波動較大，對投資者的專業(yè)水平和風險承受能力具有較高要求，參與金融衍生品投資的主要是機構(gòu)投資者，普通投資者參與期貨交易要慎重。
