工信部、證監(jiān)會等六部門日前發(fā)布了《關(guān)于加快培育發(fā)展制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的指導(dǎo)意見》，提出加強(qiáng)企業(yè)融資能力和上市培育、支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資等方式。今年以來，資本市場對于制造業(yè)的支持進(jìn)一步提升，同花順數(shù)據(jù)顯示，截至7月5日，年內(nèi)共有188家制造業(yè)企業(yè)IPO上市，首募資金超1300億元；148家制造業(yè)企業(yè)增發(fā)融資超1900億元。
制造業(yè)年內(nèi)A股募資超3300億元
今年以來，央地多項政策相繼涉及資本市場支持制造業(yè)。在六部門發(fā)布的《關(guān)于加快培育發(fā)展制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的指導(dǎo)意見》中指出，在資本市場助力方面，要求加強(qiáng)企業(yè)融資能力建設(shè)和上市培育，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場上市融資和發(fā)行債券；可以通過兼并重組、資本運(yùn)作、戰(zhàn)略合作等方式整合產(chǎn)業(yè)資源，提升產(chǎn)業(yè)鏈競爭力和抗風(fēng)險能力。
作為聚焦培育出更多具有“硬科技”實(shí)力和市場競爭力的創(chuàng)新企業(yè)，科創(chuàng)板在支持高新制造業(yè)上同樣廣受關(guān)注。此前的7月2日，上海證券交易所總經(jīng)理2020年工作報告同樣指出，深刻領(lǐng)會并貫徹執(zhí)行注冊制改革“三原則”，深入推進(jìn)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制改革。堅守好科創(chuàng)板定位，助力突破關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”難題，推動“應(yīng)科盡科”。進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng)板改革“試驗田”作用，持續(xù)完善科創(chuàng)板制度規(guī)則。
地方也陸續(xù)推出關(guān)于資本市場支持制造業(yè)相關(guān)政策，例如，北京市地方金融監(jiān)督管理局等日前印發(fā)《金融支持北京市制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》，提出要積極支持轄區(qū)內(nèi)符合條件的優(yōu)質(zhì)、成熟制造業(yè)企業(yè)上市融資，促進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域制造業(yè)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)。對上市融資企業(yè)儲備庫里創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長性好的制造業(yè)企業(yè)重點(diǎn)扶持。
“資本市場可以為制造業(yè)提供更多低成本資金，應(yīng)該在制造業(yè)融資中積極發(fā)揮作用。”中國企業(yè)聯(lián)合會研究部研究員劉興國對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示，對于部分制造業(yè)企業(yè)而言，獲得直接融資仍然面臨一定困難，絕大多數(shù)制造業(yè)企業(yè)主要是依靠銀行體系進(jìn)行融資，資本市場的直接融資占比較低；與此同時，制造業(yè)企業(yè)所獲得的融資短多長少，多數(shù)融資都是短期融資，3年或是5年以上的中長期融資占比低，與制造業(yè)的資金周期不匹配。
在政策力挺下，資本市場今年以來支持制造業(yè)企業(yè)也成績卓著?！督?jīng)濟(jì)參考報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月4日，按照證監(jiān)會行業(yè)分類，制造業(yè)企業(yè)年內(nèi)通過IPO首發(fā)募資，以及增發(fā)、配股等再融資方式合計融資3361.97億元。其中，188家制造業(yè)企業(yè)首發(fā)募集資金1364.03億元，148家制造業(yè)企業(yè)增發(fā)募集資金1986.19億元，1家制造業(yè)企業(yè)配股募資11.75億元。從結(jié)構(gòu)來看，增發(fā)募資在制造業(yè)企業(yè)通過資本市場融資途徑中占比最高，首發(fā)、增發(fā)、配股募資占比分別為40.6%、59%、0.4%。
新興制造業(yè)成重點(diǎn)支持領(lǐng)域
從細(xì)分行業(yè)來看，以機(jī)械設(shè)備、化工等為代表的傳統(tǒng)重資產(chǎn)制造業(yè)，以醫(yī)藥生物、電子等“科技基因”含量較高的新興制造業(yè)最受資本市場支持。同花順數(shù)據(jù)顯示，在188家年內(nèi)進(jìn)行IPO的制造業(yè)上市公司中，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子和電氣設(shè)備上市公司分別為44家、22家、21家和19家，募資總額同樣居前，占比分別為18.13%、13.09%、16.11%、11.48%；在148家年內(nèi)進(jìn)行增發(fā)的制造業(yè)企業(yè)中，機(jī)械設(shè)備、化工、電子、醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司數(shù)量同樣居前，分別為24家、24家、22家和17家，募資額占比分別為17.09%、9.74%、14.57%和10.39%。值得注意的是，盡管汽車行業(yè)增發(fā)募資數(shù)量僅為11家，但年內(nèi)增發(fā)募資金額卻超過300億元，居于申萬各行業(yè)第二。
對于資本市場持續(xù)助力制造業(yè)企業(yè)做大做強(qiáng)，劉興國建議：一是要加快多層次資本市場建設(shè)，為更多制造業(yè)企業(yè)通過資本市場進(jìn)行融資提供渠道與路徑；二是要加強(qiáng)資本市場本身能力建設(shè)，確保資本市場可以為制造企業(yè)提供全方位的優(yōu)質(zhì)服務(wù)；三是要加強(qiáng)資本市場監(jiān)管，倒逼參與企業(yè)規(guī)范融資、規(guī)范發(fā)展，在切實(shí)維護(hù)投資者利益的基礎(chǔ)上，助力優(yōu)質(zhì)制造企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。在他看來，資本市場對制造企業(yè)的發(fā)展不僅僅是提供資金支持，還可以在完善公司治理、提升企業(yè)管理、推動技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本布局等方面發(fā)揮積極作用。
而隨著制造業(yè)持續(xù)復(fù)蘇、更多支持政策落地，不少機(jī)構(gòu)也看好下半年高端制造等投資潛力。中泰策略首席陳龍此前表示，資本市場將回歸主線。前期由于大宗商品價格不斷創(chuàng)新高導(dǎo)致中游制造業(yè)成本預(yù)期快速提升，今年以來很多高端制造業(yè)行業(yè)的股票出現(xiàn)調(diào)整。隨著大宗商品價格的回歸，市場仍然會回到高端制造主線上來。繼續(xù)看好新能源產(chǎn)業(yè)鏈、軍工制造、科技制造和高端裝備制造四大高端制造業(yè)方向。
