證監(jiān)會5月14日宣布，就新三板精選層掛牌公司股票發(fā)行特別規(guī)定（試行）公開征求意見，滿足精選層公司持續(xù)融資需求，規(guī)范精選層公司再融資行為，保護投資者合法權益。
證監(jiān)會信息顯示，新規(guī)突出了精選層特色，構建契合中小企業(yè)需求的持續(xù)融資機制。按照“小額、快速、靈活、多元”的理念，形成了具有特色的制度安排。
具體看，發(fā)行方式多元，精選層公司可以向不特定合格投資者公開發(fā)行，也可以向特定對象發(fā)行。發(fā)行要求適度包容，掛牌期間存在部分規(guī)范性瑕疵的，可以在相關情形解除或消除影響后發(fā)行融資。發(fā)行機制靈活，向特定對象發(fā)行不強制保薦承銷，同時引入了授權發(fā)行、自辦發(fā)行等機制，降低中小企業(yè)融資成本。
新規(guī)明確了發(fā)行條件及要求，合理約束發(fā)行數(shù)量。要求發(fā)行人單次發(fā)行數(shù)量原則上不超過總股本的30%，本次發(fā)行涉及收購、發(fā)行股份購買資產(chǎn)或向原股東配售股份的除外；發(fā)行人向原股東配售股份的，擬配售股份數(shù)量不得超過配售前股本總額的50%。
同時，發(fā)行人要合理確定募資規(guī)模。要求發(fā)行人結合前次募集資金使用情況等充分披露對外募資的合理性和必要性。對于存在大額財務投資等情形的，要求中介機構審慎發(fā)表核查意見。
此外，新規(guī)還明確了定價原則、限售安排、戰(zhàn)略投資者定義等市場關注的熱點問題。
