在中國(guó)，第三方支付的市場(chǎng)格局早已成定局，艾瑞的最新數(shù)據(jù)顯示，以支付寶和微信支付為代表的第三方支付，市場(chǎng)份額加起來(lái)占到93%。
2021年1月8日，卻傳出第三方支付的“鼻祖”PayPal完成對(duì)國(guó)付寶的100%控股，成為國(guó)內(nèi)第一個(gè)外資全控股的第三方支付企業(yè)，這意味著，覬覦中國(guó)市場(chǎng)已久的PayPal名正言順地來(lái)了。
然而，它錯(cuò)過(guò)了兩家本土企業(yè)在第三方支付領(lǐng)域的廝殺，此時(shí)入華，機(jī)會(huì)在哪里？意義又何在？
01
資料顯示，國(guó)付寶成立于2011年1月，是一家以第三方支付為基礎(chǔ)的科技金融綜合服務(wù)平臺(tái)，其業(yè)務(wù)更偏向于企業(yè)級(jí)服務(wù)：云賬戶、跨境支付、航空票務(wù)和聚合支付。
國(guó)付寶也是國(guó)內(nèi)第三批獲得第三方支付牌照的公司。2016年12月20日，中國(guó)人民銀行公布了53家支付企業(yè)的第三方支付牌照資格，國(guó)付寶就是其中之一。
往前可查的資料顯示，2015年，國(guó)付寶獲取“基金支付牌照”；2016年5月，又得到“跨境支付業(yè)務(wù)”的許可。
雖然在第三方支付的市場(chǎng)份額上，國(guó)付寶一直未見(jiàn)上榜，然而，這卻是個(gè)牌照齊全的支付企業(yè)。
在我國(guó)，第一張第三方支付牌照的發(fā)放過(guò)程就頗為曲折，但也奠定了互聯(lián)網(wǎng)公司涉足金融支付需納入監(jiān)管的傳統(tǒng)，監(jiān)管的表現(xiàn)之一，便是開(kāi)展支付業(yè)務(wù)的企業(yè)，應(yīng)先得到各種牌照的許可。
另一方面，直到2018年3月21日，央行印發(fā)《中國(guó)人民銀行公告〔2018〕第7號(hào)》，明確外商投資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和監(jiān)管政策，擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放程度，并表示歡迎和鼓勵(lì)外資機(jī)構(gòu)參與中國(guó)支付服務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)。
這些政策因素，導(dǎo)致對(duì)中國(guó)市場(chǎng)摩拳擦掌的PayPal無(wú)資格入華。
PayPal成立于1998年，這個(gè)年代頗為久遠(yuǎn)，然而，他有兩個(gè)創(chuàng)始人日后在美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)界都是赫赫有名的人物：一個(gè)叫彼得·蓋爾，另一個(gè)是埃隆·馬斯克。
1998年12月，彼得·蓋爾和另一位創(chuàng)始人成立了Confinity，1999年，PayPal正式上線，2000年，Confinity與埃隆·馬斯克創(chuàng)立的X.com合并，2001年，整合后的PayPal上線。
2002年，PayPal納斯達(dá)克上市，隨即就被ebay收購(gòu)，成為這家電商網(wǎng)站的在線支付工具。創(chuàng)始人因此套現(xiàn)15億美元后，相繼離職，去開(kāi)創(chuàng)自己的新事業(yè)。
彼得·蒂爾于2004年在Facebook還在萌芽期時(shí)投資了50萬(wàn)美元，收獲了10億美元，后來(lái)寫了本書叫《從0到1》；埃隆·馬斯克的經(jīng)歷就更為精彩，離開(kāi)PayPal后，他拿著1.6億美元實(shí)現(xiàn)對(duì)特斯拉的控股，在2020年，由于特斯拉的股價(jià)大漲，馬斯克一躍成為世界首富。
被ebay收購(gòu)后，PayPal和它的關(guān)系，類似于淘寶和支付寶組合，這樣維持了13年，到了2014年10月，傳出PayPal于2015年起被分拆出來(lái)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的消息，據(jù)當(dāng)時(shí)的報(bào)道，此舉是為了使eBay與PayPal“分別在變動(dòng)劇烈的電子商務(wù)及支付市場(chǎng)追求更多的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”
2020年，PayPal覆蓋200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，截至2020年Q3，有3.61億活躍支付賬戶。對(duì)照我國(guó)最大的第三方支付機(jī)構(gòu)支付寶，這個(gè)用戶數(shù)不算很大，據(jù)螞蟻集團(tuán)的上市招股書，2020年上半年，支付寶月度用戶達(dá)到7.11億，年度用戶活躍用戶為10億+。
然而，與支付寶后來(lái)成長(zhǎng)為多業(yè)態(tài)的“龐然大物”不同，PayPal的業(yè)務(wù)一直聚焦在支付領(lǐng)域，且吸金能力遠(yuǎn)高過(guò)支付寶，2020年上半年，PayPal營(yíng)收營(yíng)收639億元，凈利潤(rùn)為16.14億美元，而螞蟻集團(tuán)公開(kāi)的招股書則顯示，其上半年支付業(yè)務(wù)營(yíng)收約為260億元。
這背后也有國(guó)內(nèi)第三方支付因競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致其低費(fèi)率運(yùn)營(yíng)，例如，支付寶的支付業(yè)務(wù)上，8000萬(wàn)商家，僅有0.5%的費(fèi)率，而微信支付給到商家的費(fèi)率也統(tǒng)一在0.6%上下，反觀PayPal，其給到商家手續(xù)費(fèi)通常在3.9%或4.5%左右。
02
所以，當(dāng)PayPal全資入華時(shí)，用他的高費(fèi)率去與國(guó)內(nèi)支付企業(yè)的低費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)，顯然沒(méi)什么優(yōu)勢(shì)。
另外，在C端支付份額被支付寶和微信支付瓜分的前提下，PayPal似乎可以繼續(xù)B端支付的路子，然而， 在這個(gè)領(lǐng)域，中國(guó)的數(shù)家支付企業(yè)此前幾年為了避開(kāi)與巨頭競(jìng)爭(zhēng)，也在積極布局。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)沸點(diǎn)統(tǒng)計(jì)，像易寶支付、匯付天下、拉卡拉(300773,股吧)這樣的企業(yè)，都是這個(gè)“戲路”。
易寶支付的董事長(zhǎng)唐彬曾經(jīng)向新經(jīng)濟(jì)沸點(diǎn)透露，其布局的行業(yè)支付，聚焦在航空、旅游和保險(xiǎn)這樣的領(lǐng)域，與C端支付著力于營(yíng)銷不同，行業(yè)支付的發(fā)力點(diǎn)是做中后臺(tái)的技術(shù)支撐。
據(jù)了解，易寶支付在航空領(lǐng)域布局較早，至今，“購(gòu)買十張機(jī)票的網(wǎng)上支付中，有三到四張為易寶支付在后臺(tái)提供服務(wù)”，易寶支付合作的航空公司包括南航、東航、國(guó)航、香港航空等。
“機(jī)票支付這件事，消費(fèi)者看似簡(jiǎn)單的提交、付款，后面則需要整合各家銀行、航空公司的后臺(tái)，一旦發(fā)生退票、換票等，又要依據(jù)航空業(yè)的退、換票流程與各個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)起交互”，而這些努力最后呈現(xiàn)的效果是，“讓用戶退機(jī)票時(shí)，快速得到退款。”
艾媒咨詢?cè)?019年發(fā)布一份報(bào)告顯示，B端支付領(lǐng)域里面前幾位的玩家分別是：拉卡拉、蘇寧支付、易寶支付等。在這樣的情形下，以循序漸進(jìn)的方式進(jìn)入到中國(guó)市場(chǎng)的PayPal未必對(duì)B端支付能形成優(yōu)勢(shì)。
一方面，是第三方支付領(lǐng)頭羊企業(yè)有雙邊效應(yīng)，既對(duì)C端形成壟斷，又在近兩年加緊布局B端；另一方面，還有拉卡拉、易寶支付這樣一直專注于B端支付的梯隊(duì)，PayPal再來(lái)布局已經(jīng)沒(méi)有多少機(jī)會(huì)。
在中國(guó)，如果互聯(lián)網(wǎng)支付的C和B市場(chǎng)都不是PayPal入華的優(yōu)勢(shì)，那么PayPal為何這么積極入華？
蘇寧金融研究院的薛洪言統(tǒng)計(jì)，跨境貿(mào)易支付一直為PayPal穩(wěn)定貢獻(xiàn)著約20%的交易量，由于受到牌照的限制，在中國(guó)、東南亞和南美洲的大部分市場(chǎng)，PayPal的重心均是跨境支付。
在PayPal全球覆蓋的200多個(gè)國(guó)家里，它已是許多歐美國(guó)家在線購(gòu)物平臺(tái)（實(shí)物、服務(wù)）的標(biāo)配，同時(shí)支持100多種貨幣支付和56種貨幣提現(xiàn)操作。2018年的數(shù)據(jù)顯示，PayPal美國(guó)以外的市場(chǎng)貢獻(xiàn)了43%的交易量和54%的凈收入，所以PayPal在全球的覆蓋還是具有較強(qiáng)的C端優(yōu)勢(shì)。
反觀中國(guó)，前幾年第三方支付巨頭都熱衷于出海，基本思路也局限在“中國(guó)人在哪里，我們的服務(wù)在哪里”，所以，在旅游場(chǎng)景中見(jiàn)得比較多，其他領(lǐng)域，則在撼動(dòng)國(guó)外用戶使用銀行卡習(xí)慣方面建樹(shù)不大。
資深信用卡研究人士董崢向證券時(shí)報(bào)分析，PayPal在跨境支付方面有著較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，應(yīng)該有盯住VISA、萬(wàn)事達(dá)卡、美國(guó)運(yùn)通這些國(guó)際卡組織進(jìn)入中國(guó)清算市場(chǎng)后的商機(jī)， “讓出境的中國(guó)人用他們的卡和支付服務(wù)”。
PayPal與卡組織在跨境交易的合作中更成熟，針對(duì)即將進(jìn)入中國(guó)清算市場(chǎng)的境外卡組織，或許就是PayPal在中國(guó)支付市場(chǎng)中錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)所在。
PayPal方面也透露過(guò)自己的“心機(jī)”。2019 年三季度與分析師的電話會(huì)議上，時(shí)任 PayPal 總裁兼首席執(zhí)行官的Dan Schulman 透露，該公司正尋求為中國(guó)消費(fèi)者提供通過(guò)Paypal 向海外商家購(gòu)買商品的服務(wù)，并為中國(guó)商家提供通過(guò)Paypal 向海外消費(fèi)者銷售商品的服務(wù)。
此外，PayPal做中國(guó)方面的跨境支付，還有一個(gè)機(jī)會(huì)，整個(gè)2020年，包括支付寶、微信支付等這樣的第三方工具，都先后被印度和美國(guó)封禁，這反而成了PayPal的機(jī)會(huì)。
薛洪言分析，由于跨國(guó)支付有匯率風(fēng)險(xiǎn)，PayPal在這個(gè)領(lǐng)域的摸爬滾打中，掌握了對(duì)“套期保值對(duì)沖工具”的靈活應(yīng)用，累積了較多的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
他同時(shí)預(yù)測(cè)，放眼三五年，PayPal在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)以跨境支付為突破口，“積累C端用戶和B端用戶，三五年后視政策變化，再做打算。”
一些做跨境貿(mào)易的國(guó)內(nèi)商戶也表示，不看好PayPal未來(lái)的服務(wù)，因?yàn)橘M(fèi)用太高。
